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去年以來的大熊市導致了證券經(jīng)紀業(yè)務的低迷，新增客戶數(shù)量驟減，為爭奪客戶的“傭金大戰(zhàn)”因此而再次上演。發(fā)生在深圳地區(qū)的這場傭金大戰(zhàn)引起了監(jiān)管部門的關注。據(jù)媒體2月26日報道，深圳證券業(yè)協(xié)會將與深圳證監(jiān)局一道，對傭金費率排名后20名的證券營業(yè)部給予關注。
其實，這也是對傭金費率最低的20家證券營業(yè)部給予關注。筆者認為，深圳證券業(yè)協(xié)會與深圳證監(jiān)局的這種做法大為不妥，這是一種助紂為虐的損害公眾投資者利益的行為。肯定有投資者要問：監(jiān)管部門是不是站錯隊了？面對券商傭金大戰(zhàn)，監(jiān)管部門更應該要關注什么？
其實，自2002年5月1日以來，我國券商實行的就是最高上限向下浮動的傭金制度。根據(jù)規(guī)定，券商向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。因此，只要券商收取的傭金不低于監(jiān)管費與手續(xù)費，那么，券商的傭金再低也是合法的。當然，這些低傭金營業(yè)部的做法有可能違背了《深圳地區(qū)證券營業(yè)部誠信與自律公約》的規(guī)定，但這種“自律公約”本身就是違犯政策規(guī)定的，其目的是制造行業(yè)壟斷，是違背《反不正當競爭法》規(guī)定的。作為監(jiān)管部門來說，理應廢除包括《深圳地區(qū)證券營業(yè)部誠信與自律公約》在內的各地區(qū)券商聯(lián)手制訂的這種違法違規(guī)的“自律公約”，怎么反而還以這種違法違規(guī)的“自律公約”為依據(jù)，對實行低傭金的證券營業(yè)部進行監(jiān)管呢？
實行低傭金有利于降低交易成本，保護公眾投資者的利益，活躍股票交易。這種做法不僅符合國際慣例，而且也符合中國股市發(fā)展的長遠利益。畢竟與世界上其他國家與地區(qū)傭金收取標準相比，國內券商普遍實行2‰~3‰的傭金明顯偏高。以美國為例，美國券商在傭金標準設置上十分注重成交額、換手率、交易次數(shù)。美國網(wǎng)上券商的股票交易費已經(jīng)降到基本為零，通常一次不超過5000股的交易只收10美元左右。而在中國香港股市方面，自香港聯(lián)交所取消0.25%的最低傭金費率管制以來，香港證券經(jīng)紀商便把傭金實際費率降低至極低水平。
就A股市場而論，管理層也是積極促成交易成本降低的。我國政府已將印花稅率從雙邊合計征繳0.6%降低到單邊征繳0.1%的水平。在這種情況下，券商繼續(xù)實行較高的傭金費率，顯然與政府部門降低投資者交易成本的精神不符。更何況，券商是股市的受益者，更有責任與義務通過實行較低的傭金費率來活躍股市。因此，監(jiān)管部門理應鼓勵券商實行低傭金費率。
不僅如此，實行低傭金費率還是一種人性化的做法，有利于融洽券商與投資者之間的關系。經(jīng)過了2008年的大熊市，投資者損失慘重，在這種背景下，券商降低傭金費率，對投資者來說，至少也是一種安慰。特別是在券商們依舊拿著“天價高薪”的情況下，面對“散戶割肉，券商吃肉”的局面，券商實行低傭金費率也是向投資者讓利的一種表現(xiàn)，有利于緩和投資者的不滿情緒。 |