三、貨幣市場利率上升，收益率曲線階段性變化顯著
2010年，貨幣市場利率呈上行趨勢。臨近年底，貨幣市場利率持續攀升，年末隔夜拆借利率收于4.52%，較年初大幅上升340個基點；7天質押式回購加權平均利率收于5.17%，上升377個基點。全年來看，12月份同業拆借加權平均利率為2.92%，比1月份上升176個基點；12月份質押式回購加權平均利率為3.12%，比1月份上升193個基點。
2010年，銀行間市場國債收益率曲線整體呈平坦化上移趨勢。全年來看大致可分為三個階段：第一階段是年初至8月末，國債收益率曲線呈現短端整體上升而中長端保持穩定下行趨勢；第二階段是9月初至11月中上旬，收益率曲線出現了明顯的陡峭化上移走勢，其中中期品種的收益率上行幅度最大；第三階段是11月下旬至年末，短端收益率大幅攀升，收益率曲線總體平坦化上移，不同期限收益率水平都達到2010年以來的最高值。
2010年銀行間市場國債收益率曲線變化情況。（圖片來源：央行網站）
四、投資者類型更加多元化
截至2010年末，銀行間同業拆借市場參與者887家，比2009年末增加33家。銀行間債券市場參與主體10235個，包括各類金融機構和非金融機構投資者，以做市商為核心、金融機構為主體、其他機構投資者共同參與的多層市場結構更加完善，銀行間債券市場已成為各類市場主體進行投融資活動的重要平臺。
2010年，銀行間債券市場參與主體類型進一步豐富，資金集合型投資主體與非金融企業增加較多。在新增的市場參與主體中，基金新增581個，企業新增309個，銀行新增54個，信用社新增26個，非銀行金融機構新增11個，保險機構新增4個。同時，境外中央銀行或貨幣當局、香港、澳門地區人民幣業務清算行和跨境貿易人民幣結算境外參加銀行等相關境外機構獲準進入銀行間債券市場投資試點。
銀行間債券市場參與者增長情況。（圖片來源：央行網站）