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昨日市場走勢顯示，醫藥等消費股再度受到資金關注。一些基金投研人士在接受記者采訪時表示，大消費是未來股市的重要題材，“十二五”期間醫藥、零售等行業的增長值得看好，但在布局上還要精挑細選。
“2011年在通脹高企及政策緊縮情況下，恐難以支持大的趨勢性行情。但另一方面，權重板塊的估值水平低，上市公司基本面整體不差，有望走出結構性的亮點和熱點。在當前時點，此類投資機會可能更多蘊含在水泥建材、工程機械和部分低估值的選擇性消費品板塊中。”
南方基金基金經理蔣峰在接受采訪時表示。
其背后的重要邏輯之一在于消費升級和政策紅利導向。南方基金指出，展望“十二五”，中國經濟發展的熱點或難點將是轉變經濟增長方式，而轉變經濟增長方式需要大消費、制造業升級和戰略性新興產業的發展驅動。數據顯示，2010年中國經濟總量達到39.8萬億，成為全球第二大經濟體，人均GDP達到4200美元，進入中等收入國家行列。但是中國經濟一直是投資和出口雙輪驅動，就像一個三缸汽車只有兩缸起作用，未來消費驅動的動能將逐步加大。
“兩會期間政府提出"提高工資收入，減輕稅收負擔"，明確體現了政府"民富優先"的思路，從政策紅利的角度出發，消費升級蘊含巨大的投資機會。”
工銀瑞信投資總監也持有類似觀點。他認為，國民收入的增長是消費崛起的引擎，消費結構升級必將促進相關產業的快速發展。
工銀瑞信投資總監表示看好零售等行業的中期持續性增長，原因在于低收入群體的邊際消費傾向更高，個人稅起征點的提高對低端收入人群影響勝于高端收入人群。
國海富蘭克林基金指出，今年主要從基本面和估值出發來判斷行業的機會，看好目前估值相對比較低的大消費類行業，比如受益于保障性住房和農村消費升級的家電，以及調整比較充分的醫藥、零售板塊等。
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