近日，一則關(guān)于平安證券或因數(shù)次造假前科，被證監(jiān)會(huì)暫停三個(gè)月保薦資格的傳聞引發(fā)市場(chǎng)巨大關(guān)注。
平安證券否認(rèn)了這一說法。“目前，我們還在盡力配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，但到現(xiàn)在為止，還沒有收到證監(jiān)會(huì)出具的相關(guān)函件或通知。”平安證券回應(yīng)稱。
而多名知情人士告訴記者，證監(jiān)會(huì)在立案調(diào)查萬福生科過程中，對(duì)薛榮年、曾年生等目前轉(zhuǎn)投華林證券的前核心高管進(jìn)行過問話。
這似乎是暴雨前的靜謐。4月3日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，對(duì)萬福生科立案調(diào)查，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查已經(jīng)基本結(jié)束。
前平安模式被質(zhì)疑
“現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)的正式處理結(jié)果還沒出來。證監(jiān)會(huì)在調(diào)查萬福生科這事時(shí)，前平安團(tuán)隊(duì)相關(guān)人員也參與協(xié)助調(diào)查。證監(jiān)會(huì)還找過薛總（薛榮年）和曾總（曾年生）問話。”北京一名知情人士告訴記者。
平安證券某高管亦證實(shí)此事，“
薛、曾是當(dāng)時(shí)萬福生科保薦機(jī)構(gòu)的投行負(fù)責(zé)人，證監(jiān)會(huì)找過薛、曾這是事實(shí)。至于證監(jiān)會(huì)是以調(diào)查，詢問還是質(zhì)詢的方式進(jìn)行，不得而知。”
2011年9月萬福生科上市，而同年8月，平安投行開始出現(xiàn)人事動(dòng)蕩。近兩年來，平安證券保薦的勝景山河、巴安水務(wù)、萬福生科，陸續(xù)被查出涉嫌IPO造假上市。
平安證券曾盛極一時(shí)。“平安模式”以狼性、高效著稱，一度令業(yè)內(nèi)側(cè)目。“原投行管理團(tuán)隊(duì)在帶動(dòng)平安證券投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展方面作出了貢獻(xiàn)。但在過度追求行業(yè)第一的目標(biāo)導(dǎo)向驅(qū)使下，激進(jìn)的管理風(fēng)格顯現(xiàn)弊端。”平安內(nèi)部人士如此評(píng)價(jià)，“過于注重項(xiàng)目數(shù)量和經(jīng)濟(jì)收益，埋下比較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。”
激進(jìn)的投行模式，也讓平安證券付出了巨大代價(jià)，并隨后進(jìn)行傷筋動(dòng)骨的改革。三分之二投行人員離職，儲(chǔ)備客戶大范圍流失。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，加上主動(dòng)放棄的項(xiàng)目，其流失和清理的客戶多達(dá)150多家，付出了十億計(jì)的巨大代價(jià)。
而參與這些問題項(xiàng)目的成員有一部分已離開平安，投奔華林。據(jù)知情人士透露，勝景山河簽字保代、協(xié)辦人和項(xiàng)目成員已整體移師華林證券，而萬福生科相關(guān)項(xiàng)目承攬人也已到華林證券任職。
“真正的平安團(tuán)隊(duì)已到華林。說白了，我們現(xiàn)在是在代以前的團(tuán)隊(duì)受過，這不公平。”平安證券一名內(nèi)部人士直言不諱，“大家一起犯的錯(cuò)，要一起承擔(dān)。”
深圳某投行高管指出，問題關(guān)鍵在其原有投行模式存在致命缺陷。“當(dāng)時(shí)平安投行號(hào)稱，沒有不敢做的項(xiàng)目，導(dǎo)致很多問題項(xiàng)目也慕名而來。”
“問話是有。證監(jiān)會(huì)向薛總、曾總了解情況很正常，畢竟他們是當(dāng)時(shí)團(tuán)隊(duì)最高領(lǐng)導(dǎo)。”華林證券內(nèi)部人士告訴記者。
“我肯定沒有被證監(jiān)會(huì)要求協(xié)助調(diào)查。”4月11日，薛榮年回應(yīng)理財(cái)周報(bào)。
平安亦面臨著前所未有的考驗(yàn)。“正配合監(jiān)管部門、地方政府等相關(guān)各方擬定最有利于投資者利益的解決方案，并承諾承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。”平安證券表示。
華林的“零中簽”
華林證券同樣在風(fēng)口浪尖上。
4月3日，證監(jiān)會(huì)抽查審核首批30個(gè)IPO項(xiàng)目，此前被認(rèn)為將被重點(diǎn)抽查的華林一單未中，引起市場(chǎng)猜測(cè)。
“抽簽時(shí)，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)考慮有問題的保薦機(jī)構(gòu)，華林去年并沒有污點(diǎn)，不需要特別對(duì)待。”北京一名投行人士說，“畢竟平安和華林是兩個(gè)獨(dú)立的法人主體，萬福生科的事情和華林沒有太多關(guān)系。”
對(duì)于抽查“零中簽”，華林證券投行人士并不認(rèn)為是好事，“我倒是希望能抽到兩家，這樣證監(jiān)會(huì)及早發(fā)現(xiàn)問題，早日終止不良項(xiàng)目，免得像萬福生科那樣，把保代給賠進(jìn)去。”據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)調(diào)查過程中，并未發(fā)現(xiàn)投行項(xiàng)目人士參與萬福生科造假一事。
盡管如此，華林證券仍面臨著IPO真空期帶來的巨大經(jīng)營(yíng)壓力，以及如何修復(fù)前期問題項(xiàng)目所造成的品牌傷害。
當(dāng)時(shí)，團(tuán)隊(duì)將原在平安儲(chǔ)備項(xiàng)目帶至華林。在項(xiàng)目申報(bào)初期，華林證券一口氣報(bào)了34個(gè)IPO項(xiàng)目以及數(shù)個(gè)再融資項(xiàng)目。到財(cái)務(wù)抽查時(shí)，華林證券陸續(xù)撤回十余個(gè)，仍剩21個(gè)。2012年，華林證券經(jīng)歷了巨大變更。前平安投行團(tuán)隊(duì)加盟，前總裁孫明霞帶著固定收益團(tuán)隊(duì)回到國(guó)信證券。華林證券撞上IPO空窗期，也錯(cuò)失了固定收益爆發(fā)期。豐富的儲(chǔ)備，并不能緩解華林證券的短期經(jīng)營(yíng)壓力。“去年底時(shí)，公司動(dòng)員了兩次，開了一次比較正式的會(huì)，提出了降薪方案，現(xiàn)在已經(jīng)執(zhí)行了。”華林證券內(nèi)部人士告訴記者。
據(jù)悉，華林保代的津貼，已從原來每月6萬元降至4萬元。而不到一年前，即2012年初，華林證券曾開出保代簽字費(fèi)為稅后150萬元的高價(jià)挖墻腳。
“平安降薪，我們?nèi)トA林。華林降薪，我們?nèi)ツ睦铮俊币幻麖钠桨蔡寥A林的保代問。
華林的“零中簽”
華林證券同樣在風(fēng)口浪尖上。
4月3日，證監(jiān)會(huì)抽查審核首批30個(gè)IPO項(xiàng)目，此前被認(rèn)為將被重點(diǎn)抽查的華林一單未中，引起市場(chǎng)猜測(cè)。
“抽簽時(shí)，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)考慮有問題的保薦機(jī)構(gòu)，華林去年并沒有污點(diǎn)，不需要特別對(duì)待。”北京一名投行人士說，“畢竟平安和華林是兩個(gè)獨(dú)立的法人主體，萬福生科的事情和華林沒有太多關(guān)系。”
對(duì)于抽查“零中簽”，華林證券投行人士并不認(rèn)為是好事，“我倒是希望能抽到兩家，這樣證監(jiān)會(huì)及早發(fā)現(xiàn)問題，早日終止不良項(xiàng)目，免得像萬福生科那樣，把保代給賠進(jìn)去。”據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)調(diào)查過程中，并未發(fā)現(xiàn)投行項(xiàng)目人士參與萬福生科造假一事。
盡管如此，華林證券仍面臨著IPO真空期帶來的巨大經(jīng)營(yíng)壓力，以及如何修復(fù)前期問題項(xiàng)目所造成的品牌傷害。
當(dāng)時(shí)，團(tuán)隊(duì)將原在平安儲(chǔ)備項(xiàng)目帶至華林。在項(xiàng)目申報(bào)初期，華林證券一口氣報(bào)了34個(gè)IPO項(xiàng)目以及數(shù)個(gè)再融資項(xiàng)目。到財(cái)務(wù)抽查時(shí)，華林證券陸續(xù)撤回十余個(gè)，仍剩21個(gè)。2012年，華林證券經(jīng)歷了巨大變更。前平安投行團(tuán)隊(duì)加盟，前總裁孫明霞帶著固定收益團(tuán)隊(duì)回到國(guó)信證券。華林證券撞上IPO空窗期，也錯(cuò)失了固定收益爆發(fā)期。豐富的儲(chǔ)備，并不能緩解華林證券的短期經(jīng)營(yíng)壓力。“去年底時(shí)，公司動(dòng)員了兩次，開了一次比較正式的會(huì)，提出了降薪方案，現(xiàn)在已經(jīng)執(zhí)行了。”華林證券內(nèi)部人士告訴記者。
據(jù)悉，華林保代的津貼，已從原來每月6萬元降至4萬元。而不到一年前，即2012年初，華林證券曾開出保代簽字費(fèi)為稅后150萬元的高價(jià)挖墻腳。
“平安降薪，我們?nèi)トA林。華林降薪，我們?nèi)ツ睦铮俊币幻麖钠桨蔡寥A林的保代問。