理財(cái)、信托大規(guī)模增長 表外業(yè)務(wù)現(xiàn)違約
“如影隨形”“有實(shí)無名”，這是“影子銀行”最大的兩個(gè)“標(biāo)簽”。在2013年銀行的理財(cái)、信托等業(yè)務(wù)大規(guī)模增長的同時(shí)，擺脫不掉的“影子”也隨之長大，而其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)也像達(dá)摩克利斯之劍懸在銀行家們頭頂。
2013年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模依然延續(xù)此前攀升的勢(shì)頭。截至2013年末，中行非合并的理財(cái)產(chǎn)品存量為8380.15億元，同比增長37.3%；浦發(fā)銀行各類理財(cái)產(chǎn)品銷售總量突破2.46萬億元，同比增長64.5%；中信銀行全口徑理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集規(guī)模為12821.68億元，比上年增長38.36%。
盡管監(jiān)管層多次為銀行理財(cái)產(chǎn)品“正名”，不能將理財(cái)產(chǎn)品全歸為“影子銀行”。但銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品仍是監(jiān)管部門對(duì)“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。中國銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民曾明確表示，“在具體執(zhí)行過程中存在部分為規(guī)避監(jiān)督和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的理財(cái)業(yè)務(wù)，表現(xiàn)為影子銀行產(chǎn)品。”
業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)下融資需求平穩(wěn)增長，特別是房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)融資需求旺盛，而在銀行信貸投放受限的情況下，“影子銀行”的發(fā)展仍將成為趨勢(shì)。
光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽介紹：“一些商業(yè)銀行，尤其是小銀行往往通過資產(chǎn)負(fù)債表的騰挪，將貸款轉(zhuǎn)為同業(yè)資產(chǎn)，從而規(guī)避信貸監(jiān)管，增加市場(chǎng)間市場(chǎng)融入資金，逐漸將同業(yè)資金變成了隱性的貸款投放。”
“受資本充足率、貸款規(guī)模、存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的限制，各家銀行為求提高資本收益率，吸收存款，規(guī)避監(jiān)管，難抑制擴(kuò)張表外規(guī)模的沖動(dòng)。”張旭陽說。
信托和理財(cái)規(guī)模大幅增長一定程度上印證了這點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，信托規(guī)模從2009年的2.05萬億元攀升至2013年度10.91萬億元；銀行理財(cái)產(chǎn)品從2009年的1.9萬億元陡增至2013年的10.21萬億元。
盡管“影子銀行”彌補(bǔ)了金融服務(wù)的一些短板，有存在的合理性，但其“有名無實(shí)”，加大了金融體系杠桿比率。由于不透明與監(jiān)管套利，“影子銀行”沒有受到相應(yīng)的監(jiān)管約束，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)日漸暴露。
近年來，銀行理財(cái)或代銷的產(chǎn)品本金或收益無法按約定兌付的事件時(shí)有發(fā)生，而日前中誠信托“誠至金開1號(hào)”的兌付問題，著實(shí)讓不少投資者捏了一把汗。
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出：“高速發(fā)展中的表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)違約，應(yīng)該引起商業(yè)銀行更多關(guān)注。”
“今后銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展過程中，不能簡(jiǎn)單從擴(kuò)大市場(chǎng)份額和銷售規(guī)模出發(fā)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮資本成本、綜合收益和風(fēng)險(xiǎn)防范的問題。”連平建議，應(yīng)做好表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)的防火墻，并做好應(yīng)對(duì)預(yù)案，有效處置可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)事件。
“對(duì)于商業(yè)銀行來說，應(yīng)在透明化及有效監(jiān)管的基礎(chǔ)上，給銀行更多市場(chǎng)化經(jīng)營空間。”張旭陽說，“在為銀行松綁前，首先要使銀行經(jīng)營活動(dòng)透明化，使銀行負(fù)債表如實(shí)反映各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，以避免監(jiān)管套利發(fā)生。”
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