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保監會日前發布了《保險公司償付能力監管規則第×號：流動性風險(征求意見稿第二稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)。同時，保監會組織開展了我國保險業首次全行業的現金流壓力測試。
此次壓力測試中，產險公司需要測試的兩個壓力情景分別是新業務保費同比下降20%和賠款現金流上升20%，壽險公司需要測試的兩個壓力情景分別是新業務保費下降20%和退保率上升200%。保監會表示，下一步將根據定量測試結果和各方反饋意見對《征求意見稿》及壓力測試情景進行修訂完善，今年年底前將正式發布流動性風險監管規則。
2008年金融危機以來，流動性風險的危害性和嚴峻性得到更加廣泛和深刻的認識。由于流動性風險無法通過計提資本要求的辦法來進行監管和防范，因此對這一風險的管理和監測，是償二代第二支柱定性監管要求的重要內容。
本次《征求意見稿》突出了償二代下流動性風險監管規則的兩個特征：第一，監管理念、框架和工具與國際標準一致。首先，采納了國際通行的流動性監管框架，即風險管理、監管指標、壓力測試“三位一體”。其次，借鑒國際豐富實踐，統一了產險公司和壽險公司的流動性監管規則，消除了產、壽險公司之間不必要的監管規則差異，避免集團內產、壽險之間出現監管套利。最后，設定了流動比率、綜合流動比率、流動性覆蓋率三個國際通行、可比、有效的流動性監管指標，對保險公司靜態和動態、遠期和近期的流動性風險進行預警監測。
第二，指標口徑和參數充分體現我國實際。征求意見稿注重在借鑒國際通用指標的同時，結合我國保險業的實際進行修正和改進。例如，將“綜合流動比率”的指標口徑從“資產打折法”調整為“預期流量法”，將“30日流動性覆蓋率”調整為“90日流動性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場常用的監測指標能夠在高速成長、波動性較大的新興保險市場中也能有效地發揮風險預警的作用。各項監測指標的正常區間值也是根據保險業的實際數據測算而得，可以較好地反映行業流動性風險的特征。
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