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幾只創新型基金的相繼上市，令封閉式基金面臨著良好的發展機遇。專家對此表示，雖然封閉式基金的折價率在短期內仍有波動可能，但從長期來看，其將在市場中發揮更加重要的作用。
渤海證券基金分析師郭鵬介紹說，封閉式基金是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢后的規定期限內固定不變，并在證券市場上交易的投資基金。由于在二級市場的申購贖回不像開放式基金自由，封閉式基金一直受到高折價率的困擾。
和訊基金統計數據顯示，截至8月6日，38只封閉式基金折價率最高達到27.23%，26只基金折價率超過20%，短期內呈增大的趨勢。
郭鵬認為，由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競價的方式，因此其交易價格受到市場供求關系的影響，而并不必然反映基金的凈資產值。在市場調整的情況下，封閉式基金的短期波動屬正常表現。
銀河證券基金分析師李薇認為，近期市場出現的創新型封閉式基金，實際上是按照投資者不同的風險偏好，將基金的不同特性加以放大。創新型基金有望幫助封閉式基金擺脫高折價率的困擾。
6月26日，證監會正式批準了創新型基金國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金。國投瑞銀基金公司介紹，該基金作為國內首只創新型基金，份額分成瑞福優先和瑞福進取兩個級別，其風險與收益存在差別。
李薇說，以國投瑞銀為例，由于瑞福優先的基準收益優先被滿足，將體現出很強的收益穩定的特點；而基金的超額收益將由每份瑞福進取與每份瑞福優先按9：1的比例分配，瑞福進取的超額收益由此放大，將更加適合風險偏好的投資者。
郭鵬表示，封閉式基金折價率的波動不可避免，這也是受股票市場的短期影響。但隨著基金中期財報公告的日益臨近、封閉式基金的分紅預期，以及創新型基金影響的日益增強，封閉式基金的平均折價率水平從長期來看應呈下降趨勢。
李薇也表示，在成熟的資本市場中需要更加穩定的投資者。開放式基金由于頻繁面對申購贖回，其流動性的壓力比較大。而封閉式基金由于有較長的封閉期，既可以起到穩定市場的作用，也可以貫徹基金經理長期投資理念，為投資者帶來穩定的回報。 |