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| 震蕩行情中平衡型基金需要“攻守兼?zhèn)洹?/td> |
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| 2007-09-03 本報記者：張漢青 實習(xí)生：楊科 來源:經(jīng)濟參考報 |
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股指沖破5000點大關(guān)，市場信心再度膨脹，基金市場壓抑的投資沖動開始集中釋放。與此同時，8月發(fā)行的幾只新基金均以迅速超過募集上限而緊急叫停，甚至出現(xiàn)首日申購金額突破740億元的瘋狂場面。
對此，業(yè)內(nèi)理財專家表示，投資者從熱衷炒股到逐步認(rèn)同基金，應(yīng)該說是一種非常可喜的態(tài)勢。股市回暖、基金體現(xiàn)出的賺錢效應(yīng)等進一步促成了目前基金市場的火暴景象。然而，在這些以“膨化”速度形成的繁榮背后，需要警惕盲目跟風(fēng)、預(yù)期過度、淡化價值判斷等非理性投資情緒。倘若不加以重視，積累的市場風(fēng)險一旦釋放，投資者將承受更大損失。
理財專家進一步建議，基金投資不等于任選基金投資，而是要結(jié)合投資者自身情況，適當(dāng)降低對收益的高預(yù)期，進行充分判斷后選擇適合自己的基金并長期持有，這樣獲取較高收益的概率會更大。
從基金品種來看，攻守兼?zhèn)涞钠胶庑突鸩皇楝F(xiàn)階段投資者的一種理性選擇。平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金兼顧股票與債券投資，注重資產(chǎn)配置的相對平衡，對于震蕩市場的風(fēng)險有著更強的化解能力和靈活性，可謂“進可攻、退可守”。當(dāng)市場上揚時，通過增加對股票資產(chǎn)的投資，平衡型基金可充分分享股票上漲收益，增加投資回報；而市場下跌時，則減少股票倉位，增加債券投資的比例，以回避股市下跌風(fēng)險。
在目前23只平衡型基金中，抗跌能力突出、凈值波動較小的基金更值得投資者關(guān)注。以工銀平衡基金為例，上半年滬指三次調(diào)整下跌超過10%，最大跌幅15.33%，工銀平衡基金最大跌幅僅為9%。
另據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，平衡型基金風(fēng)險小于股票型基金而大于債券型基金，屬于中等風(fēng)險的基金。故不想承受太大的風(fēng)險，又抱有享受股市上漲收益希望的人，平衡型基金是不錯的選擇。 |
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