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在鼠年臨近的一個月中，A股市場普降“暴雪”，跌幅超出人們的預期。200多只開放式基金凈值出現了下跌，基金在市場回調中凈值縮水很多，尤以股票型基金為甚。
在普遍遭遇損失的情況下，投資者當前應當如何進行基金理財？根據專家的建議，在市場震蕩加劇時期，投資者進行基金理財不僅要注重進攻，還要適當注重防守。攻守兼備型的基金除了傳統意義上的債券型基金、貨幣型基金、保本型基金等之外，同樣也包括業績長期穩健的偏股型基金。
過往業績良好基金值得重視
日前，中投證券基金研究專家發布基金投資建議，今年要采取穩健的投資策略，多關注業績穩定的偏股型基金。
據業績的穩定性分析，從2005年起，以年度凈值的增長率劃分，能夠連續三年業績取得優異的只有上投摩根中國優勢和易方達策略成長。前者表現最好，2005年至2007年的凈值增長率分別為11.3%、170.6%和150.3%；連續兩年表現優異的基金，僅有富國天益價值等14只產品，其中富國天益價值、銀華道瓊斯88精選和廣發聚富在2005年和2006年連續表現優異；而招商優質成長、興業趨勢投資、匯添富優勢精選、華夏大盤精選、景順長城鼎益、中信紅利精選、長城久泰中標300、廣發小盤成長、南方高增長和華夏上證50ETF在2006年和2007年連續表現優異。
債券、貨幣、消費類個股基金成為投資“避風港”
國金證券分析師張劍輝建議，低風險偏好的投資者可重點關注“固定收益+新股投資”模式下債券型基金。在緊縮政策、通脹壓力下，2008年債券市場仍需謹慎，新股申購仍是債券型基金控制風險下提高收益的重要手段。
記者從匯添富基金公司了解到，近期前來咨詢債券基金的投資者越來越多，正在全國發行的匯添富增強收益債券基金的認購情況良好。不少老基民紛紛表示，以后打算把半數左右的資金配置到低風險的產品上來，特別是要申購些債券型基金，以對抗通貨膨脹所帶來的風險。
據張劍輝介紹，綜合固定收益類資產(不含可轉債)及新股申購(現金+國債回購)的收益率預期判斷，“固定收益+新股投資”這一穩健運作模式下的債券型基金預期年收益率可達到6%到10%。
對于低風險偏好、且希望實現資產保值的投資者來說，作為定期儲蓄的升級替代品種，除了債券型基金之外，當然還包括貨幣型基金。貨幣型基金又稱“準儲蓄產品”，是主要投資于債券、央行票據等安全性能比較高的一種金融品種，有保本、定期收益、按月分紅等優勢。
拋開具體的基金類型，若單單從基金的具體配置角度來看，那么今年有無攻守兼備的基金品種呢？好買基金研究中心研究總監樂嘉慶表示，至少在上半年重倉消費類個股的基金便是此類品種之一，基民不妨搶先“抱”一下。
相關材料顯示，重倉食品、飲料行業的前十名基金包括：易方達科訊、上投摩根內需動力、匯添富優勢精選、上投摩根中國優勢、寶盈泛海區域增長、寶盈策略增長、匯添富成長焦點、東吳價值成長雙動力，上投摩根阿爾法、華富競爭力優選。
震蕩市可根據自身偏好選合適組合
對于一些把大盤年線看成“生死線”的基民來說，目前是一個嚴峻考驗。中歐基金相關人士表示，近期大盤巨幅震蕩，只要投資者意在長遠，理性持有是最好的策略。
這位人士表示，雖然目前市場多空分歧加大，短期風險明顯增加，但支撐證券市場牛市的基本因素沒有改變，預期宏觀經濟未來運行依然樂觀。并且，市場經過近段時間的大幅調整，系統風險已經釋放不少，后市回到上升軌道的可能性較大。對于普通投資者而言，目前環境下購買并持有基金是較好選擇。他強調，基金擁有嚴格的風險控制體系和專家選股能力，對于普通投資者來說是穩健的投資選擇。2003年A股市場整體呈現高位震蕩走勢，80%左右的股票跑輸大盤，但幾乎所有的股票基金凈值均實現了20%以上的增長，充分體現了基金的專業研究和投資能力。
鑒于今年以來市場震蕩加劇，銀河收益基金經理索峰則坦言，投資者在選擇基金時要慎之又慎。在市場形勢還不太明朗的情況下，投資者應放緩入場的腳步，可考慮采取逐步進場的策略投資基金。
“基金講究長線是金，在中國，3至5年為一個較為合理的周期。”索峰表示，投資者應根據自身風險偏好，選擇適合自己的基金產品組合投資，同時不論在何種市道，低風險類產品如債券基金、貨幣基金都是資產配置的必備部分。此外，基金定投也值得投資者關注，相較于單筆投入，基金定投能有效攤薄成本。
一項網絡調查顯示，有六成基民想在節前贖回基金。針對這一情況，不少專家的判斷是，面對目前的調整行情，投資者的心情可以理解，但是真正會去贖回的人不會有那么多。如果節前行情持續低迷，大部分基民還是不會舍得在這樣低的位置贖回基金；如果節前有反彈行情，原本打算贖回的基民心態可能也會有變化。節前匆忙去贖回沒什么必要，等到一季度末看看一些重要的經濟數據以及上市公司的季報，然后再做決定或許不遲。 |