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| [基金•2008-08-08]正視基金"靠天收"的績(jī)效 |
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| 2008-08-11 銀河證券 王群航 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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綠色奧運(yùn)如期開(kāi)幕了，但市場(chǎng)曾經(jīng)期盼過(guò)的奧運(yùn)行情卻沒(méi)有到來(lái)。在一片失望的氛圍中，股票市場(chǎng)出現(xiàn)了綠色行情，股票型、指數(shù)型、偏股型、平衡型這四類(lèi)以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的開(kāi)放式基金績(jī)效表現(xiàn)也都是綠色。上述4類(lèi)基金的平均凈值均有較大幅度的下跌，周凈值損失幅度分別為5.58%、7.89%、6.06%和3.79%，周凈值損失幅度超過(guò)5%的基金比比皆是，甚至有少數(shù)基金的周凈值損失幅度超過(guò)了10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基礎(chǔ)市場(chǎng)行情的下跌幅度。
在基礎(chǔ)市場(chǎng)行情普遍大跌的背景之下，只有少量基金在一定程度上較為有效地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，如興業(yè)社會(huì)責(zé)任、東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力、招商平衡、博時(shí)平衡配置、華夏回報(bào)，這5只基金的周凈值損失幅度都低于3%，前兩只是股票型基金，后3只是平衡型基金，其中前兩只基金能夠有這么低的凈值損失，較為難能可貴。
以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金在績(jī)效表現(xiàn)方面有“靠天收”的自然特征，這是廣大投資者必須正視的一個(gè)問(wèn)題。這種情況表明，廣大投資者必須正確理解“長(zhǎng)期投資”這個(gè)理念，沒(méi)有絕對(duì)的、僵化的長(zhǎng)期投資，只有相對(duì)的、靈活的長(zhǎng)期投資，只要大家在合適的時(shí)間、合適的市場(chǎng)背景情況下，選擇合適的基金進(jìn)行投資，各個(gè)投資行為累計(jì)起來(lái)，就是長(zhǎng)期投資。基金公司作為利益既得方當(dāng)然會(huì)從公司的利益出發(fā)籠統(tǒng)地宣傳長(zhǎng)期投資，但投資者則應(yīng)該明辨是非，搞清楚基金公司并不完全是在與投資者“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”，投資者的根本利益與基金公司的根本利益并不完全一致。在此基礎(chǔ)上，充分了解基金的本質(zhì)，才是做好投資基金工作的基本前提之一。
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