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繼14日中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保股價(jià)分別下跌3.30%、1.44%、5.97%，15日繼續(xù)下跌4.84%、2.85%、3.47%之后，
16日，三大保險(xiǎn)股又分別以4.79%、8.27%、5.66%的跌幅領(lǐng)跌金融板塊。對(duì)本月即將公布的保險(xiǎn)股三季報(bào)，業(yè)內(nèi)人士紛紛認(rèn)為，盡管二季度已經(jīng)損失慘重，但由于三季度A股市場(chǎng)更加低迷，各公司的浮盈已經(jīng)基本釋放，而此前被寄予厚望的債券收益率又直線下降，因此三季度的業(yè)績(jī)或更加“難看”。
中國(guó)平安虧損幾成定局
根據(jù)TopView最新數(shù)據(jù)顯示，在10月6日至13日一周內(nèi)，7家T類證券席位(多為保險(xiǎn)資金)在浦發(fā)銀行上的賣出額達(dá)到了5.129億元。其中，賣出最多的T159818和T153600被市場(chǎng)分析人士透露為中國(guó)平安的專屬席位戶頭。“在三家A股上市的保險(xiǎn)公司中，只有中國(guó)平安的十大重倉(cāng)股里有浦發(fā)銀行。”一位投資人士分析說(shuō)，平安選擇在這個(gè)時(shí)候進(jìn)行拋售變現(xiàn)，很可能是出于對(duì)2008年全年財(cái)報(bào)壓力的一種釋放，平安從中可以獲取幾十億元的利潤(rùn)。
而10月14日，中國(guó)平安持股4.99%的富通集團(tuán)在復(fù)牌后股價(jià)暴跌近78%，創(chuàng)上市18年來(lái)紀(jì)錄新低的1.205歐元。截至15日，富通股價(jià)更是狂瀉至1.16歐元，以此計(jì)算平安的此項(xiàng)投資虧損已超過(guò)200億元。
由于此前平安已經(jīng)公告將在三季報(bào)中對(duì)富通集團(tuán)的股票投資進(jìn)行157億元計(jì)提撥備，其三季報(bào)虧損已無(wú)懸念。國(guó)金證券研究員茅煒預(yù)計(jì)其三季度將報(bào)虧66億元之外，全年凈虧46億元；東方證券、興業(yè)證券則認(rèn)為其全年凈虧損應(yīng)在20億元之內(nèi)。
太保、國(guó)壽日子也不好過(guò)
繼中國(guó)平安決定在三季報(bào)計(jì)提海外投資的157億元虧損后，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的持續(xù)縮水也使中國(guó)太保面臨巨大的減值準(zhǔn)備計(jì)提壓力。數(shù)據(jù)顯示，太保二季度末所持有的前十大市值股票中，6月30日至今的海通證券市值損失高達(dá)5.53億元，工商銀行市值減少2億元，深發(fā)展的市值縮水2.7億元，中國(guó)神華A股、H股市值共縮水1.7億元，而其購(gòu)買的50ETF的股權(quán)投資損失也達(dá)到1億元。對(duì)于三季度中國(guó)太保的凈利潤(rùn)預(yù)期，東方證券保險(xiǎn)分析師王小罡預(yù)測(cè)大約為60億元。
而根據(jù)中國(guó)人壽此前中報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，在其投資的上市公司股權(quán)中，民生銀行市值損失約6.3億元、工商銀行A股市值損失6.3億元、建設(shè)銀行損失約5.5億元、中國(guó)神華損失約6.5億元，而中國(guó)銀行、寶鋼股份、大秦鐵路的市值縮水總計(jì)也達(dá)到3億多元。由此估計(jì)，下半年迄今，中國(guó)人壽的證券投資浮虧預(yù)計(jì)超過(guò)25億元。
但由于國(guó)壽于今年年初斥資2.6億美元認(rèn)購(gòu)VISA股票而獲利頗豐的成功投資，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為其三季報(bào)的利潤(rùn)壓力可能較小。王小罡預(yù)測(cè)，第三季度中國(guó)人壽的凈資產(chǎn)(按香港準(zhǔn)則)將比第二季度有所降低，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為177億元。
債市投資也不容樂(lè)觀
股市的大跌將各方資金向債券市場(chǎng)吸引，但這股多方巨量資金卻推高了債券價(jià)格，政策因素也使債券收益率迅速下降。
根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司(中債登)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，9月末債券托管量為14.47萬(wàn)億元，較上月增加5224.09億元，其中近七成為央票，全國(guó)性商行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、基金等同時(shí)加快了債券投資。其中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券托管量為1.34萬(wàn)億元，較上月末增加1082.68億元，增量創(chuàng)出近年來(lái)的新高。
“對(duì)全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂加劇，各國(guó)央行緊急聯(lián)合減息，股市繼續(xù)大幅下挫，這些都使得債市成為最吸引人的市場(chǎng)。”天治穩(wěn)健雙盈債券基金擬任基金經(jīng)理賀云說(shuō)。
與此同時(shí)，自8月份以來(lái)，債券收益率卻一路下行，中長(zhǎng)期債券尤為明顯，整個(gè)債券收益率曲線呈現(xiàn)平坦化下移之勢(shì)，而9月中旬央行下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率的“雙降”政策及8月份CPI漲幅的降低更加快了債券收益率的下降。
一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司固定收益部總經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)，“我們希望債券的收益率不要下降得這么快，現(xiàn)在下降的速度給新增資金的投資帶來(lái)很大壓力。” |