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近期，上市銀行相繼披露一季度報。季報顯示，雖然大規(guī)模的信貸投放對業(yè)績起到了支持，但由于凈息差的持續(xù)收窄，不少銀行業(yè)績增長停滯，甚至負增長。經(jīng)濟學家認為，信貸擴張帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，以及息差縮小導(dǎo)致銀行收益大幅收窄，將是銀行業(yè)的兩大挑戰(zhàn)。
一季度業(yè)績不樂觀
已公布的一季報顯示，深發(fā)展凈利潤期增長12%，工行凈利潤期增長6.03%，民生銀行凈利潤略增1.63%，興業(yè)銀行凈利降4.75%，中行凈利潤降16.13%。建行凈利降18%。
申銀萬國研究報告認為，一季度半數(shù)銀行有望實現(xiàn)凈利潤同比正增長或持平，上市銀行整體小幅負增長約5%。此外，瑞銀證券對10家上市銀行測算后，也預(yù)計銀行股一季度凈利潤總額為1050億元，同比下降7%，約為2009年全年凈利潤總額的28%左右。
申銀萬國預(yù)計，由于2008年11月份以來的持續(xù)信貸高投放使銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴張不斷加速，預(yù)計一季度資產(chǎn)同比增速超過25%。雖然一季度無法實現(xiàn)以量補價，但規(guī)模的擴張還是能在一定程度上彌補息差收窄的負面影響。同時，政府投資刺激下經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇以及高額的信貸投放使銀行有信心維持2009年業(yè)績的相對平穩(wěn)，在此基礎(chǔ)上銀行有意愿也有能力通過撥備計提和費用的調(diào)整來平衡季度之間的業(yè)績。
警惕凈息差未來持續(xù)下滑
已公布的一季報也顯示，凈息差收窄成為影響銀行業(yè)績的重要原因之一。工行季報表示，一季度利息凈收入577.48億元，同比下降12.88%，主要是由于基準利率處于較低水平和金融市場利率持續(xù)大幅走低，使得凈息差收窄。建行一季報也顯示，該行凈息差2.46%，比上年同期下降了0.66個百分點。中行同樣面臨凈息差收窄局面。一季度，中行凈息差2.14%，同比下降63個基點，環(huán)比下降34個基點。興業(yè)銀行凈息差收窄趨勢也很明顯，該行從08年三季度開始凈息差出現(xiàn)明顯下降，2009年一季度又下滑了39個基點到2.27%。
“利差縮小導(dǎo)致銀行收益的大幅收窄，以及新的業(yè)務(wù)中蘊涵的市場和操作風險，可能將是銀行面臨的最主要挑戰(zhàn)”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松認為，利差的縮小主要來自三個方面：首先，是實際利差的縮��；其次，由于政府是目前銀行最重要的客戶，而銀行對政府的貸款往往又只能在規(guī)定利率的基礎(chǔ)上下浮動，這就又進一步縮小了銀行的利差；最后，由于信貸客戶主要是政府，銀行也無法收取信貸占有費等相關(guān)費用，這將減小銀行中間業(yè)務(wù)的收益。
銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量暫無憂
雖然外界擔憂信貸膨脹可能影響資產(chǎn)質(zhì)量，但不少機構(gòu)和經(jīng)濟學家認為，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量暫時無憂。銀監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)也顯示，一季度我國銀行業(yè)不良率繼續(xù)保持雙降。一季報也顯示，工行、建行、中行、民生銀行、深發(fā)展銀行和興業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.97%、1.90%、2.24%、1.17%、0.68%、0.79%，均較上年末均有所下降。
巴曙松表示，信貸風險以及安全性問題可能不是主要的問題，特別是此輪信貸投放基本上投向一些大型的基礎(chǔ)設(shè)施。銀行業(yè)面臨的風險可能來自這一輪高速擴張的主要行業(yè)(比如基礎(chǔ)設(shè)施，原材料)，以及對這些行業(yè)的方向判斷錯誤以及其內(nèi)在的、不為銀行業(yè)熟悉的新的業(yè)務(wù)風險。
“從上一輪經(jīng)濟擴張的經(jīng)驗看，銀行的風險管理體系在房地產(chǎn)領(lǐng)域、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累了一定的經(jīng)驗，包括向政府主導(dǎo)的基建投資，風險也較為可控。從銀行業(yè)看，資產(chǎn)的安全性目前看還不是主要問題，關(guān)鍵還是收益水平迅速大幅降低帶來的盈利的降低�！卑褪锼烧f。
國泰君安分析師伍永剛也認為，基于對宏觀經(jīng)濟走勢的判斷，商業(yè)銀行出現(xiàn)不良貸款率大幅上升的可能性不大。一季度我國經(jīng)濟出現(xiàn)了一系列的好轉(zhuǎn)跡象，企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的可能性也好于先前的預(yù)期，因此今年銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍有望保持較好的水平。
但也有專家認為，國內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的可持續(xù)性正經(jīng)受一系列考驗。此前的年報顯示，部分銀行的貸款遷徙率大幅上升，包括工行、建行等大行的正常類貸款遷徙率也出現(xiàn)上升。這些都預(yù)示一旦未來經(jīng)濟形勢有所惡化，正常貸款降級為問題貸款的可能性進一步加大。 |