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在黃金行情走好的當下，國內的黃金理財也迎來了又一波高潮。但是黃金的持續走高并不等同于所有有關于黃金的投資都能賺錢，這其中，找對適合自身的理財產品很關鍵。
實物黃金、紙黃金參與度高
正如高賽爾研究中心相關人士向《經濟參考報》記者所述：投資黃金不能像瞎子摸象，兩眼一抹黑，也不能像在菜市場里買菜，只看價格高低，不管產品好壞，誰便宜就挑誰。面對眾多黃金產品，如果投資者沒有考慮不同黃金產品的不同特性以及自身的投資目的而盲目投資，往往會造成不必要的損失。其實，這里面有個最普遍的道理———“適合的才是最好的！”不要輕易投資不熟悉的品種，而一旦看中了，就要了解它，熟悉它，掌握它，黃金投資也不例外。
目前而言，實物黃金、紙黃金是參與度較高的黃金產品，其中實物黃金以其“硬通貨”“通脹克星”“風險對沖”的核心功能受到保守型投資者的追捧。據高賽爾研究中心相關人士介紹，購買實物黃金者，多為家庭型投資者，他們購買實物黃金多數作為家庭資產配置，而較少考慮短期回購盈利。
銀率網分析師對《經濟參考報》記者表示，投資者在購買實物黃金時應格外注意能否回購、回購費率等情況，盡量選購知名度較高，回購費率較低的實物黃金，以保證后期盈利時隨時變現。
與此同時，紙黃金由于不需要提取實物，交易成本相對實物黃金低，24小時不間斷交易，受到了上班族和中小投資者的熱愛。“如果投資者對金融類產品有初步了解，可以參與紙黃金業務，通過判斷金價的漲跌來，低吸高拋獲取盈利。”高賽爾研究中心相關人士表示。
須認清產品結構配置比例應控制在15%以下
銀率網分析師告訴記者，各銀行發行的掛鉤黃金的結構性理財產品，多通過對黃金價格的追蹤實現預期收益。目前市場上掛鉤黃金類的結構性產品，多數為區間類收益結構，即設定一個固定區間，只有黃金價格在區間內震蕩才可獲得相應收益。
據悉，各個銀行近期發行的掛鉤黃金的理財產品確定的上下限有所不同。比如中信銀行和中國銀行確定的區間為“漲幅在40%以內”，德意志銀行為“最終日的漲幅在30%以內，或跌幅在20%以內”。一旦突破這些區間，產品的年收益就比較低。另外，一些銀行發行的產品結構略微復雜，可能設定多重區間、區間不設定上限或下限來計算收益。
“不論產品的結構如何，此類掛鉤黃金的理財產品適合于對黃金投資有一定經驗的投資者。”銀率網分析師表示。他同時建議，如果投資者不想承擔黃金實盤交易的風險，且認同銀行預測的黃金價格走勢觀點和產品波動區間，也可以選擇此類產品進行投資。而如果決定投資，在購買時一定要看清產品結構，看懂收益計算方法，選擇保本的結構性產品，資產配置比例控制在15%以下。
黃金AU(T+D)要算好手續費
2009年，黃金類產品中出鏡率最高的應該算是由上海黃金交易所推出的現貨延遲交割業務，簡稱AU(T+D)。該業務在2009年前主要還是由上交所綜合類會員代理，主要參與對象為用金類企業，而現在幾乎所有的銀行都已將此業務作為主力推薦的第三方業務。
由于銀行為搶奪客戶紛紛使出殺手锏，該業務開戶量也得到了歷史性的暴漲。對此，銀率網分析師表示，黃金AU(T+D)采用的是保證金交易方式，雙向操作，具有高風險高收益的特性，適合短線搏殺，投機性更為明顯。而這種杠桿性使得初入門的投資者不敢貿然參與。
另一方面，資深投資者又將其手續費與黃金期貨的手續費相比較，T+D的手續費為黃金期貨的5至9倍之多。據業內資深人士向記者介紹，黃金期貨交易中，由于個人不能參與交割，期貨交易所的庫存和轉運交割系統都是借助黃金交易所，運營的成本要低；并且，期貨交易所也沒有夜盤交易，維護成本低；相反，金交所在黃金倉儲、轉運、標準金條認證、個人參與交割等方面，要支付高額的運營成本，所以T+D交易手續費也就相應水漲船高。
業內人士表示，隨著這項業務的逐步完善，手續費降低會成為必然趨勢。到那時，也許青睞這項黃金投資的投資者會多起來。
黃金走勢年底上漲并非毫無懸念
高賽爾研究中心首席分析師王瑞雷表示，盡管目前黃金形勢一片大好，但是黃金在臨近年底之時并非一定上漲。
他解釋說，美元的下跌是我們能看到的利好因素，美國量化寬松貨幣政策帶來的財政赤字的增加以及利率前景依舊偏于寬松是決定金價能否活躍于高位的原因，這同時也是黃金價格上漲的中長期支撐因素。但短期而言，由于臨近年底和圣誕前夕，美元會受結算回流、頭寸結清的影響而獲得支撐，金價因此有下行壓力。
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