中海基金日前發(fā)布的2月策略報(bào)告顯示，“強(qiáng)經(jīng)濟(jì)”與“緊政策”的交互作用將是上半年影響市場(chǎng)的主軸，目前市場(chǎng)氣氛仍較低迷，二月份前半月不宜急于加倉(cāng)，待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)充分釋放過后再逐漸增加配置。
中海基金預(yù)計(jì)2010年一季度GDP同比增速將繼續(xù)回升至11%以上，“過熱”將成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要潛在風(fēng)險(xiǎn)。1月以來市場(chǎng)注意力轉(zhuǎn)向了對(duì)通脹的關(guān)注、政策轉(zhuǎn)向的可能性和時(shí)點(diǎn)，特別是存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)觸動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)政府宏觀收緊的進(jìn)一步預(yù)期。
在“緊政策”殺跌后的市場(chǎng)反彈中，“強(qiáng)經(jīng)濟(jì)”將成為影響市場(chǎng)較強(qiáng)勢(shì)的力量，而藍(lán)籌股無疑成為價(jià)值洼地。同時(shí)，隨著股指期貨的臨近，藍(lán)籌股也將更多受到關(guān)注，具有一定估值溢價(jià)。此外，調(diào)結(jié)構(gòu)受益的新興產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)將成為亮點(diǎn)。 |
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