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本周(4月22日-4月28日)滬深基金指數延續上周殺跌的步伐繼續快速回落，跌至前期低點。隨著股指期貨推出，指數型基金收到追捧，作為匹配期指的現貨工具，ETF必將趨于活躍。
滬深兩市基金指數繼前一周大幅跳水后，本周再度快速下跌至前期低點。統計顯示，滬基指4月28日收于4374.04點，4月21日收于4574.11點，下跌200.07點，跌幅為4.37%；深基指4月28日收于4710.37點，4月21日收于4857.16點，下跌146.79點，跌幅為3.02%。上投摩根基金投資副總監許運凱分析指出，近期密集出臺的宏觀調控政策、股指期貨、再融資傳聞、加息預期、兩市解禁潮等五大因素或是造成近期指數劇烈震蕩的主要因素。
股指大幅下挫導致封閉式基金跌幅明顯，其中二級市場價格跌幅明顯大于凈值跌幅。統計顯示，本周封閉式基金二級市場價格下跌3.40%，加權平均凈值僅下降1.80%，折價率再次回升1.21個百分點。好買基金研究人士認為，封閉式基金還不具備明顯的低估特性，目前需把握短期的交易性機會。
指數型基金因其持股高比例則顯示出“雙刃劍”的特性，本周領跌各類型基金。統計顯示，本周指數型基金平均凈值下跌4.23%，ETF基金平均凈值下跌4.17%。隨著股指期貨的推出，上證180ETF、深證100ETF和上證50ETF均出現明顯的放量跡象，期貨和現貨之間的跨市場套利機會涌現，ETF成為匹配股指期貨套利的重要工具。根據測算顯示，在沒有滬深300ETF的情況下，用75%180ETF+25%100ETF是模擬滬深300現貨，進行套利的最佳組合，未來ETF產品必將趨于活躍。
債券市場方面，三年期央票發行利率下降促使債券市場價格走高。交易所國債指數和企債指數再次連續上行，創出新高。然而債券型基金受股票市場下跌影響，在債券指數普遍上行的情況下本周平均凈值仍然下跌0.23%。根據申萬巴黎基金調研數據顯示，受近期股市走弱的影響，有越來越多的投資者將視線轉向風險偏好較低的債券型基金，有61.05%的投資者表示會階段性投資債券基金。
海外市場方面，在希臘危機延續、高盛遭美證監會調查以及國內地產行業遭政策強力打壓的連續利空消息的打擊下，香港市場表現不佳，QDII基金凈值也有一定的縮水。統計顯示，截至4月26日，11只QDII基金本周平均凈值下跌0.88%至0.97元。分析人士認為，短期在一系列利空尚未塵埃落定的情況下，投資者以謹慎為宜，而中長期基于資產配置需求出發的投資者仍可參與。 |