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中國(guó)一重是我國(guó)最大的重型機(jī)械制造企業(yè)，是我國(guó)最主要的大型鑄鍛鋼以及成套裝備生產(chǎn)基地。宏源證券認(rèn)為，目前股價(jià)不能反映公司未來(lái)的快速發(fā)展前景。
宏源證券稱，在盈利增長(zhǎng)前景更明朗、增速更快的背景下，公司PE、PB、EV/EBITDA水平低于國(guó)內(nèi)外可比公司，完全不能反映公司未來(lái)良好的發(fā)展前景，特別是尚未反映公司未來(lái)核電市場(chǎng)的商業(yè)價(jià)值。
宏源證券認(rèn)為未來(lái)10 年公司核電業(yè)務(wù)收入的復(fù)合增長(zhǎng)率將穩(wěn)定在30%左右，而由于出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，核電設(shè)備產(chǎn)生的利潤(rùn)增速還將更高。預(yù)計(jì)到2018年前后，公司將有50%的核電產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)出口，核電業(yè)務(wù)收入將達(dá)150 億。
宏源證券預(yù)測(cè)公司今明兩年每股收益達(dá)到0.227和0.308元。2010年目標(biāo)價(jià)格為6.5元，2011年目標(biāo)價(jià)格為8.8元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE水平約為28倍，給予“買入”評(píng)級(jí)�！� |