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公司近日公布2010年中期業績預增公告，凈利潤同比增長500%以上。
中投證券認為，公司鋼材有效產能快速增長，主要是熱軋板進入穩產期，固定資產折舊可大幅減少費用。經過2009年接近半年的優化調整，2010年將是公司開始收獲的第一年。4月份公司熱軋板已經盈利，行業一旦繼續好轉，300萬噸薄板項目將會成為增厚公司業績的重要推動力。
中投證券表示，公司是行業中為數不多的成長性鋼企之一，維持對公司“強烈推薦”的投資評級。預計2010年至2012年公司基本每股收益分別為0.37、0.68、0.97元，2010年每股凈資產6.23元。未來6個月目標股價10元，對應2010年公司市凈率1.6倍。
中信建投也表示，公司產能擴張迅速、未來產品升級將給公司帶來盈利能力的增長，但是鋼鐵行業三季度陷入虧損的可能性很大，目前基本面不支撐公司股價有較好表現。不過，公司目前估值水平較低，噸鋼市值在行業處于較低水平，一旦公司盈利能力能夠達到行業平均水平，公司估值提升還是可以期待。
中信建投認為短期內公司債轉股可能性不大，只能靜待宏觀經濟及行業基本面好轉，公司股價才能有較好表現。但是對公司中長期的業績提升比較看好，預計公司2010—2012年EPS分別為0.37元、0.50元、0.62元，給予公司“增持”評級。 |