公司近日公布中期業績預增公告，中期凈利潤約為4.58—6.11億元，折合EPS為0.38—0.50元，同比增長50%—100%。業績增長的原因是：公司新建項目陸續投產，生產經營規模擴大，產銷量增加；公司加強成本費用管控，努力節能降耗，純低溫余熱發電項目上線運行，成本費用率降低。
國都證券認為，未來兩年產能高速擴張，將保障公司內生增長。該券商稱，從冀東的生產線布局來看，公司在2009、2010年產能擴張迅速，2009年共有6條熟料生產線投產，熟料產能約1000萬噸。2010年上半年又有河北唐縣、內蒙武川公司二期、阿巴嘎旗三條熟料線投產，共計熟料產能491萬噸。根據公司規劃，公司2010年將有11條生產線投產，累計貢獻水泥產能約2000萬噸。未來兩年將是公司產能集中釋放期，預計公司產銷量仍將保持高速增長，復合增長率達到40%左右。內生性快速增長使得公司是目前水泥股中成長性最高的公司之一。
國都證券表示，冀東水泥目前估值水平低于行業平均水平，從每股所擁有的權益水泥噸數來看，冀東水泥處于行業前列，業績彈性大。近期產業資本以及戰略投資者對公司的增持表明業內也認同公司的發展前景。基于公司高成長性、合理的估值水平以及業績彈性大等優勢，維持公司“推薦-A”的投資評級。公司盈利預測：2010—2012年的EPS為1.14元、1.59元、2.12元。 |
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