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作者：陳元
著
出版：中信出版社 |
現(xiàn)任國家開發(fā)銀行董事長的陳元，被西方稱為“最有現(xiàn)代金融理念的銀行家”，被視為中國開發(fā)性金融業(yè)的開拓者和先行者。這些年來，陳元一直在實踐中探索開發(fā)性金融。他主持下的國開行，也正是開發(fā)性金融在中國的實踐者和推動者。他的新作《政府與市場之間：開發(fā)性金融的中國探索》，正記錄了他思考和摸索的成果。
據(jù)陳元的解釋，開發(fā)性金融，介乎商業(yè)性金融和政策性金融之間，以服務(wù)國家戰(zhàn)略為宗旨，以中長期融資為手段，依托國家信用，通過發(fā)行金融債券籌集大額資金，以市場化方式支持國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。也就是說，陳元選擇國開行，其實是在政府與市場之間跳舞，是戴著鐐銬的，既有政府支持的優(yōu)勢，但這種優(yōu)勢稍不注意會變成束縛舞姿的“鐐銬”；也有市場運(yùn)作的靈活，但市場又往往與政府的指令相悖，因為市場有自身的運(yùn)營規(guī)律，總是要竭力擺脫政治的干擾。
讓人感佩的是，經(jīng)過這些年來的探求，陳元找到了一種相對合理的方式，來解決政府與市場之間的天然矛盾。他認(rèn)識到，開發(fā)性金融與商業(yè)性金融有個重要區(qū)別，即要利用開發(fā)性金融來建設(shè)市場，而不是單純利用市場，國開行也就不等于商業(yè)銀行。因為國開行是把國家信用證券化，籌來的資金用在公眾利益上，用在國家戰(zhàn)略上，而不是用在一般的商業(yè)性項目上。
相比而言，商業(yè)性金融主要是運(yùn)用和依靠成熟市場，以實現(xiàn)自身利潤最大化為目標(biāo)，難以在金融資源配置上充分體現(xiàn)國家戰(zhàn)略和政府意圖。開發(fā)性金融把自身發(fā)展與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展統(tǒng)一起來，以市場化方式緩解瓶頸制約，通過主動建設(shè)市場，使空白、缺失的市場逐漸發(fā)育成熟，為商業(yè)銀行鋪路搭橋，服務(wù)的領(lǐng)域更寬、效率更高。開發(fā)性金融，不以盈利最大化為目標(biāo)，也不以市場份額最大化為目標(biāo)，而是以服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)最廣大人民群眾的根本利益為目標(biāo)，往往可以發(fā)揮引領(lǐng)和先導(dǎo)的作用。
陳元是在1998年3月出任國開行行長的，當(dāng)時國開行的不良貸款率是32.6%。《華爾街日報》曾有一篇文章描述1998年之前的國開行說：這家銀行已經(jīng)將大多數(shù)的原始資金消耗殆盡，壞賬堆積如山，并且一向?qū)φ捻椖垦月犛嫃摹Ｒ淖冞@種現(xiàn)狀，絕非易事。在陳元的力主推動下，在服務(wù)國家戰(zhàn)略中，經(jīng)過十余年的努力，國開行依托政府信用，堅持市場化改革，將政府的力量和市場的機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來，在實踐中逐步形成了“開發(fā)性金融”理念，逐漸探索出了一條有中國特色的銀行改革與發(fā)展模式，豐富了中國金融改革的內(nèi)涵。這些探索大致有體現(xiàn)在幾個方面：一是擔(dān)當(dāng)國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)建設(shè)的主力銀行，融資推動中國的城市化和工業(yè)化進(jìn)程。二是致力于普惠金融建設(shè)。目前，國開行已成為中國最大的保障房建設(shè)銀行、最大的助學(xué)貸款銀行，在水利建設(shè)、中小企業(yè)、應(yīng)急貸款等領(lǐng)域也是主力銀行。三是大力支持中國企業(yè)“走出去”，成為中國最大的對外投融資合作銀行。而國開行自身也由此發(fā)展壯大，實現(xiàn)“一升一降”：資產(chǎn)總額由1997年年底的3811億元升至2008年年底的37227億元，不良貸款率由1997年年底的42.7%降至2008年年底的0.97%，本息回收率99.74%，連續(xù)9年保持國內(nèi)外先進(jìn)水平。
在《政府與市場之間》中，陳元以自述的方式，首次披露眾多重大投資決策出臺的過程，固然非常吸人眼球，但筆者以為，這本著述的最大意義，還在于在當(dāng)前中國改革正向縱深地帶延伸的背景下，以國家開發(fā)銀行的實踐，印證一個道理，即必須堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融發(fā)展的根基在于實體經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)只有與實體經(jīng)濟(jì)全面地、深入地結(jié)合在一起，才能實現(xiàn)相互促進(jìn)、共同發(fā)展。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇道路艱難曲折，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。中國經(jīng)濟(jì)要實現(xiàn)“穩(wěn)中求進(jìn)”，就必須全面提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。