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或許中國(guó)中小企業(yè)融資困境尚未得到實(shí)質(zhì)性的改善，因?yàn)檠胄械日O(jiān)管層對(duì)中小企業(yè)融資難的解困工作一直在進(jìn)行之中。據(jù)中國(guó)人民銀行9月1日公布的報(bào)告顯示：央行和銀監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，加強(qiáng)其對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度(據(jù)9月2日《新京報(bào)》)。
一方面是中小企業(yè)渴求來自金融機(jī)構(gòu)的資金支持，另一方面是政府金融監(jiān)管高層屢次調(diào)整對(duì)中小企業(yè)的融資支持力度。兩相作用之下為何卻遲遲未見成效？答案在于兩者之間的連接層———銀行等金融信貸機(jī)構(gòu)，也就是央行信貸支持政策的引導(dǎo)對(duì)象，缺乏對(duì)中小企業(yè)的信貸動(dòng)力。
據(jù)新近出爐的國(guó)內(nèi)主要上市銀行中報(bào)來看，雖然央行近年來連續(xù)6次加息，實(shí)施從緊的貨幣政策，但是銀行的凈息差卻呈持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，銀行的盈利水平更是達(dá)到史無前例的水平。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：14家銀行上半年凈利潤(rùn)總額達(dá)到2327.18億元，較上年同期增長(zhǎng)73.14%。央行之所以在緊縮貨幣信貸的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下擴(kuò)大銀行的凈息差，其目的一是維護(hù)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，保障銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；二是實(shí)現(xiàn)“有保有壓”，促使銀行擴(kuò)大信貸資產(chǎn)，以部分對(duì)沖緊縮性貨幣政策帶來的負(fù)面效應(yīng)。
然而從實(shí)際實(shí)施效果來看，銀行等信貸機(jī)構(gòu)在此輪緊縮貨幣的宏觀調(diào)控周期中并未實(shí)現(xiàn)央行第二個(gè)預(yù)期目標(biāo)。從而也迫使央行在近期的公告中引導(dǎo)銀行信貸投向，為資金日益緊張的中小企業(yè)提供信貸支持。銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“惜貸不前”，其深層原因主要是管理理念和金融創(chuàng)新不足，無法拋棄傳統(tǒng)的抵押貸款方式，引入各種小額信貸管理模式。
不可否認(rèn)，在目前數(shù)量眾多的中小企業(yè)中，的確存在罔顧信譽(yù)、騙取貸款的個(gè)案存在。但是大多數(shù)中小企業(yè)存在的意義是創(chuàng)造價(jià)值，他們是珍惜自身的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的。而銀行則應(yīng)從眾多中小企業(yè)中挖掘值得培養(yǎng)的信貸扶植對(duì)象，通過與企業(yè)共同成長(zhǎng)來實(shí)現(xiàn)銀行收益的最大化。
考慮到目前許多中小企業(yè)均以市場(chǎng)或者技術(shù)起家，其所擁有的物質(zhì)資產(chǎn)可能并不足夠作為抵押物向銀行貸款。因而銀行應(yīng)更多地綜合考慮中小企業(yè)其他無形資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行衡量。與此同時(shí)，原有的政府中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模有限，難以覆蓋所有的合格的中小企業(yè)。因而更為有效的信貸擔(dān)保機(jī)制應(yīng)建立在中小企業(yè)之間，如以地區(qū)、行業(yè)劃分的各類企業(yè)商會(huì)、協(xié)會(huì)，尤其是這些民間組織的主要牽頭企業(yè)可以在收取一定費(fèi)用的同時(shí)，在內(nèi)部利用行業(yè)、區(qū)域信息優(yōu)勢(shì)篩選企業(yè)，并將這些企業(yè)推薦給銀行中小企業(yè)信貸部門。
在這樣的運(yùn)行機(jī)制之下，一旦出現(xiàn)企業(yè)違約，銀行可以向協(xié)會(huì)主要牽頭企業(yè)進(jìn)行追索，而協(xié)會(huì)主要企業(yè)通過自身內(nèi)部信息優(yōu)勢(shì)，也比銀行更能了解發(fā)放信貸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。即便是銀行向牽頭企業(yè)追索貸款，后者也可以通過追償權(quán)轉(zhuǎn)移繼續(xù)向放款企業(yè)追討債務(wù)。如此一來，銀行相當(dāng)于將部分信貸審核與追索業(yè)務(wù)外包。而中小企業(yè)與行業(yè)牽頭企業(yè)也能各得其所，從中收獲自身的利益。
如果不解決民間信貸擔(dān)保市場(chǎng)化、規(guī)范化運(yùn)作的問題，那么銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款就不能最終得到改善。當(dāng)然除了上述模式之外，政府監(jiān)管層、銀行與中小企業(yè)仍需不斷探索新的運(yùn)行機(jī)制，并使其與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路相匹配，方能實(shí)現(xiàn)銀行與中小企業(yè)的共同繁榮。 |