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紙總是包不住火的。在藏?zé)o可藏之后，外界也終于知道了歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的一些來龍去脈。
危機(jī)從來不是一天之間誕生的。原來，外界以為因金融危機(jī)而起的希臘債務(wù)危機(jī)，早在10年前就埋下了伏筆。而幫助這些國家粉飾數(shù)據(jù)、迷惑世人的，正是所謂的著名國際金融機(jī)構(gòu)，比如高盛、瑞信。
歐盟官員最新披露的事實(shí)是，早在2001年，高盛就制定了一項(xiàng)復(fù)雜的長期安排，使希臘能夠把債務(wù)轉(zhuǎn)換成歐元，然后以更優(yōu)惠的利率重組債務(wù)，通過此舉降低希臘的未償債務(wù)。
這個(gè)交易以秘密的方式進(jìn)行。起初仿佛是一項(xiàng)雙贏的交易：希臘借此粉飾了真實(shí)的債務(wù)，同時(shí)高盛也把3億美元的交易傭金收入囊中。
令人不寒而栗的是，這樣秘密的交易還有多少？或者說，在高盛前些年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，有多少是由這樣那樣的秘密交易傭金所組成的？在前些年華爾街的巨額花紅中，有多少是這樣的交易利潤所支撐的？
《華爾街日報(bào)》更進(jìn)一步披露，1998年至2001年，高盛為希臘進(jìn)行了多達(dá)12樁貨幣互換交易，瑞士信貸也在同一時(shí)間內(nèi)為希臘設(shè)計(jì)了一樁貨幣互換交易。德意志銀行發(fā)言人則承認(rèn)說，在1998年至2003年，該行為葡萄牙進(jìn)行了貨幣互換。不過，該行的發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，為葡萄牙進(jìn)行的貨幣互換是在主權(quán)債務(wù)管理的框架之下進(jìn)行的，交易并不是為了掩蓋葡萄牙的國債規(guī)模。其實(shí)，這些交易是否掩蓋了葡萄牙的國債規(guī)模，還得等歐盟官方的調(diào)查而定。
在歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)爆發(fā)之前，金融大鱷們不可能不了解他們親自設(shè)計(jì)、參與并完成的交易在每一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在，我們有理由相信在危機(jī)被市場全面知曉之前，他們已經(jīng)充分知曉，并有所準(zhǔn)備，轉(zhuǎn)而還可以通過秘密的、復(fù)雜的金融交易，來對沖危機(jī)所帶來的市場震蕩，從而進(jìn)一步漁利。
而大鱷之外的小魚呢，總以為危機(jī)已經(jīng)過去，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇，孰能料到10年之前的秘密交易？希臘問題被披露伊始，世人本以為這只不過是和迪拜危機(jī)一樣將轉(zhuǎn)瞬即逝，沒想到會(huì)愈演愈烈，甚至經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)言“歐元即將崩潰”。后知后覺的損失自然不言而喻。
10年前“雙贏交易”的一方，已經(jīng)陷入遠(yuǎn)比交易前更大的麻煩。而另一方，似乎成了真正的贏家。
苦果遲早會(huì)來。美國人對銀行家和華爾街領(lǐng)袖的信任和好感也跌到了歷史冰點(diǎn)。去年年底，美國一家咨詢機(jī)構(gòu)針對美國人是否相信銀行家和其他華爾街領(lǐng)袖能夠減少美國現(xiàn)在面臨的金融挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)做了一項(xiàng)調(diào)查。評價(jià)分值滿分為5分，1分為毫不信任，調(diào)查最后的平均得分僅為1.7分。人們已經(jīng)離“毫不信任”僅差0.7分，信心喪失殆盡，金融大鱷們又如何能獲得發(fā)展所需的資金呢？畢竟，金融市場的根基最終依賴于全球各地普通投資者的信心。
(摘自2月24日《上海證券報(bào)》) |