一年一度的“春運潮”再度降臨，鐵路板塊進入投資者視野。券商認為，由于中國政府計劃大力發(fā)展高速鐵路，無論是設備制造企業(yè)還是運輸企業(yè)，都將從中受益。
南車、北車同被看好
鐵道部日前召開新聞發(fā)布會，就未來高鐵建設做了闡述。此外，中國北車13日發(fā)布消息稱其380系列長編型動車組首次上線運行。
湘財證券表示，2011年新增4715公里高鐵投入運營，相當于3.5條京滬高鐵，此外近兩年進出東北及沿海高速鐵路網(wǎng)成形。因為高速鐵路路網(wǎng)的建成將會大量增加動車組的需求，而且逐漸轉向更加高速的動車組，如運營速度達到350公里的動車組。這預示著未來三到五年動車組需求將保持高速增長，為相關制造企業(yè)帶來發(fā)展機遇，因為這些屬于附加值高的高端設備和車輛。
另外，該券商報告寫道：鐵道部稱，新開通的京津、膠濟、武廣、鄭西、滬寧5條客運專線釋放的貨運能力達到2.3億噸。未來更多的客運專線投入運營將進一步釋放貨運能力，貨運能力的釋放將增加機車、貨車車輛的需求。此外，國外高鐵在建規(guī)模超過6000公里，規(guī)劃里程達2萬公里，為中國的高鐵設備制造業(yè)提供了機遇。
“中國北車380系列長編型動車組首次上線運行已經(jīng)表明公司這一車型批量生產(chǎn)的開始和利潤的逐步釋放。我們認為高速鐵路的大規(guī)模建設將會為相關鐵路設備制造業(yè)帶來較佳的發(fā)展機遇，關鍵是這種機遇在主要公司中的估值尚未充分體現(xiàn)，這將預示著如中國南車和中國北車等企業(yè)的利潤仍將高速增長，且估值有進一步提升的空間，建議繼續(xù)買入。”湘財證券稱。
中銀國際也表示：政府已將高速鐵路作為優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，今后將在財政投入、建設用地、技術創(chuàng)新、經(jīng)營環(huán)境等方面加大支持力度。而且，中國鐵路系統(tǒng)在鐵路技術裝備現(xiàn)代化方面，取得了一系列重大技術創(chuàng)新成果，形成了具有自主知識產(chǎn)權和世界先進水平的高速鐵路技術體系。
“我們建議投資者重點關注我國生產(chǎn)高速動車組以及動車機車的兩大巨頭中國南車和中國北車；生產(chǎn)彈性元器件、橋梁支架和高鐵聲屏障等高鐵配件產(chǎn)品的時代新材和新筑股份，以及致力于動車車軸國產(chǎn)化的軌道交通車軸龍頭晉西車軸。”該券商報告稱。
大秦、廣深預期資產(chǎn)注入
鐵路運輸行業(yè)同樣被看好。
湘財證券表示：2011年全國鐵路基本建設投資額7000億元，高額的鐵路建設投資在不斷加大新增鐵路項目建設的同時，也注重當前鐵路運輸線路復線化、電氣化的建設改造，大大提升鐵路客、貨運效率。我們維持“京滬、京廣兩條線路新增貨車均可超60對，新增運力均達1.18億噸，京滬和京廣新增貨運能力增幅達168.57%和98.33%”的判斷，同時，最大受益股廣深鐵路貨運能力將大幅提升(由6000萬噸提升至1.44億噸)，且受益時點(此前預計2014年)大幅提前。
該券商發(fā)布的報告認為，2011年鐵路建設投產(chǎn)較為密集，新線投產(chǎn)約7900公里，其中高鐵達4715公里，預計2015年高鐵建設將形成以1.5萬公里“四縱四橫”高鐵路網(wǎng)主骨架、5000公里主骨架高鐵連接線和5000公里城際高鐵，全國將形成1小時、2小時、8小時交通圈，由交通圈帶動經(jīng)濟圈。路網(wǎng)效應不僅促進經(jīng)濟圈形成，同時加快客、貨線分流進程，提升客、貨運效率，增加鐵路運輸客、貨運能力。
大秦鐵路通過調(diào)整機型、延長機車整備距離及壓縮機車停留時間等挖潛提效的方式擴大線路運輸能力，2010年大秦線電煤運輸超4億噸，以上途徑擴產(chǎn)增能空間有限，尋求外延發(fā)展需求顯著；同時，高鐵投入運營，主要客運專線帶來的客貨分流效應最大受益者為廣深鐵路。湘財證券維持鐵道部對大秦鐵路、廣深鐵路資產(chǎn)注入，進而進行資本市場融資的預期。
“由于國家對鐵路建設投資額度維持在高位，其中包含鐵路運輸線路改造、貨運線路建設等項目，鐵路客、貨運輸能力增幅或超出此前預期，同時，高鐵項目投入運營提前常態(tài)化加速客貨分流，將使客貨分流效應提前顯現(xiàn)，我們判斷鐵路運輸行業(yè)投資機會將先于我們此前判斷的二季度時點，因此上調(diào)鐵路運輸行業(yè)至‘增持’評級。在標的操作方面，建議投資者積極關注業(yè)績較好，且具有資產(chǎn)注入預期的大秦鐵路，客貨分流最大受益者廣深鐵路以及具有冷鏈物流概念的鐵龍物流。”該券商發(fā)布的報告稱。