對(duì)于黃金投資，目前基金、銀行產(chǎn)品、期貨以及實(shí)物渠道方面已經(jīng)有豐富的產(chǎn)品可供選擇。相對(duì)黃金實(shí)物投資而言，基金和銀行產(chǎn)品是參與黃金市場(chǎng)投資較為便利的渠道。而黃金期貨則對(duì)投資者的投資實(shí)力和對(duì)商品期貨市場(chǎng)的熟悉程度要求頗高。
主題QDII各有千秋
近年來(lái)，興起的黃金類(lèi)QDII為普通投資者提供了黃金投資的便捷通道。
除了帶有黃金投資的抗通脹類(lèi)QDII外，目前黃金主題類(lèi)QDII已有4只，即諾安全球黃金、易方達(dá)黃金主題基金、嘉實(shí)黃金和匯添富黃金及貴金屬基金。其中，諾安全球黃金投資黃金ETF占比最高，其收益表現(xiàn)與黃金市場(chǎng)間存在較大程度的聯(lián)動(dòng)性，跟蹤國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)將較為緊密。而易方達(dá)黃金主題基金除投資黃金ETF外，還將投資部分黃金類(lèi)股票基金。而除黃金市場(chǎng)外，鉑金、白銀等貴金屬市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)則會(huì)直接影響匯添富黃金及貴金屬基金的收益表現(xiàn)。
從投資范圍來(lái)看，現(xiàn)有的4只黃金主題類(lèi)基金雖然都是以投資黃金ETF為主，但具體的投資標(biāo)的及配置比例不同，這些都直接影響到各個(gè)產(chǎn)品的表現(xiàn)。其中，諾安全球黃金基金投資于有實(shí)物黃金支持的黃金ETF不低于基金資產(chǎn)的80%，是目前黃金基金中實(shí)物支持投資比率最高的一只。嘉實(shí)黃金投資于黃金ETF及黃金價(jià)格指數(shù)類(lèi)ETF基金的比例不低于基金資產(chǎn)80%，其中投資于黃金ETF基金的比例不低于上述黃金基金投資資產(chǎn)的80%，大致估算下來(lái)嘉實(shí)黃金基金投資于黃金ETF的比例不低于基金資產(chǎn)的64%，且黃金價(jià)值指數(shù)類(lèi)ETF基金能夠跟蹤黃金市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，因此嘉實(shí)黃金基金的收益表現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)走勢(shì)間同樣存在較大程度的關(guān)聯(lián)性。
銀行產(chǎn)品更具成本優(yōu)勢(shì)
與黃金主題類(lèi)QDII投資相比，銀行黃金產(chǎn)品在成本和操作方面有著更為明顯的優(yōu)勢(shì)。從目前主要銀行所提供的黃金產(chǎn)品看，大體分為可以進(jìn)行T+0等即時(shí)交易的黃金產(chǎn)品，還包括帶有實(shí)物購(gòu)買(mǎi)性質(zhì)的賬戶(hù)金產(chǎn)品。相比QDII類(lèi)產(chǎn)品，由于銀行渠道中的賬戶(hù)金價(jià)格與國(guó)際黃金價(jià)直接相關(guān)，且交易成本低廉，因此更能符合普通投資者的需求。
值得注意的是，由于目前基金公司推出的黃金QDII存在明顯的“兩次收費(fèi)”甚至是“三次收費(fèi)”的交易成本，因此，在交易成本上不及直接從銀行渠道中買(mǎi)賣(mài)黃金。某大型基金公司負(fù)責(zé)人向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，作為一種長(zhǎng)期投資品種，如果黃金在一年投資周期的交易成本上有著接近4%的差距，那是非常昂貴的。
與基金公司黃金QDII所推出的定投相同，某些銀行也對(duì)黃金投資推出了定投服務(wù)，如“黃金積存業(yè)務(wù)”。這些“黃金積存業(yè)務(wù)”的門(mén)檻并不高，投資者只需每期投入300元即可。銀行還針對(duì)客戶(hù)需求設(shè)計(jì)了“定期投資”和“定額投資”。
然而，不少投資者發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格比國(guó)際價(jià)格上漲幅度要小，即折算成克的黃金價(jià)格上漲速度明顯要慢于海外同類(lèi)黃金品種的上漲速度。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，由于國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格隱含了人民幣的升值因素，因此國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格上漲速度慢于海外市場(chǎng)，這是本幣升值所致。
