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中航證券點評稱：
磷礦資源具有不可再生和不可循環利用的特點，按照目前全球消耗速度，磷礦資源將很快面臨稀缺。且磷礦品位逐年下降，選礦成本增加，產量下降，全球磷礦石供應趨緊，未來磷礦石價格上漲趨勢明顯。
國內磷礦石資源品位普遍較低，選礦成本較高，分布較為集中，運輸成本較高，且我國可采儲量只夠30年開采，面臨磷礦資源短缺。磷礦資源的稀缺性，將驅動其價格長期呈上升趨勢。
公司自上市以來就堅持“礦電磷”一體化的發展戰略，不斷收購資源，提升資源擁有量。目前公司擁有磷礦石儲量1.47億噸，礦石產能達244萬噸/年。公司擁有19座水電站，年發電量可達5億度，電力自給率50%。未來磷礦資源注入預期成為公司業績增長的驅動力之一。
我們預測公司2011-2013的每股收益分別為0.81元、1.00元和1.48元，對應的市盈率分別為27.79倍、22.51倍和15.24倍。由于公司擁有豐富的資源，可以享受較高的估值水平，我們給予2012年30倍的市盈率水平，公司股票6-12個月內的目標價為30元，投資評級為“買入”。
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