因歐盟峰會達(dá)成協(xié)議，前周五（6月29日）歐元單日暴漲1.72%，但其后歐元連續(xù)六天走弱，且自上周四起還加速下跌。因歐元壓制因素均非短期所能解決，且降息還會增加采取量化寬松政策的機(jī)會，故歐元中長線跌勢遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
歐元吐盡漲幅
截至周一19：00時，歐元暫報(bào)1.2300美元，創(chuàng)2010年6月以來新低，目前匯率較6月29日高點(diǎn)的1.2692美元已累計(jì)下跌了3.19%。
歐元連續(xù)殺跌和一系列利空事件相關(guān)，最初的壓力來自上周稍早荷蘭、芬蘭政客反對歐盟峰會的部分條款，再以后是上周四的歐央行利率會議沖擊，接著是受上周五美國的非農(nóng)數(shù)據(jù)影響。
歐央行上周四降息，這只在理論上壓制歐元，但實(shí)際上沒啥壓制，因降息是有助于緩和西班牙、意大利等債務(wù)負(fù)擔(dān)的。然而歐元上周四確實(shí)感受到壓力，只是該壓力并非來自降息，而是來自歐央行利率會議后并未宣布進(jìn)一步援救歐豬國家的措施。
如今的投資者極度關(guān)心安全，有時為了安全，寧愿購買幾乎沒有收益的德國、美國、日本等國公債。因此，市場目前并不一定十分關(guān)心利率，歐債危機(jī)進(jìn)展才是焦點(diǎn)。
歐元走弱最后一個原因來自美元走強(qiáng)，而美元走強(qiáng)和上周最后兩天美國公布的就業(yè)類指標(biāo)還算可以有關(guān)，因這使得部分投資者預(yù)期的QE3暫時落空。如今歐元基準(zhǔn)利率已降為0.75%，后續(xù)下降空間益發(fā)局促，所以歐元推量化寬松政策機(jī)會增加，此為歐元中線利空。
本周一歐盟財(cái)長會議召開，商討援助西班牙事務(wù)。市場對此反應(yīng)平淡，因這是上周歐盟峰會的后續(xù)例程。
QE3機(jī)會未升
歐元走弱則美元指數(shù)自然易漲，不過美元走強(qiáng)亦有自身因素，這便是上周美國極重要的就業(yè)類指標(biāo)整體上還算可以。近期美國公布的工業(yè)、房產(chǎn)等指標(biāo)頗弱，就業(yè)類指標(biāo)似與此矛盾，故美元多頭信心就多了一些。
美國勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人口增8萬人，優(yōu)于5月的增6.9萬人。此外，上周四公布的前周初申請失業(yè)金人數(shù)及6月ADP民營部門就業(yè)類指標(biāo)均優(yōu)于預(yù)期。
綜合而言，上述所有這些就業(yè)類數(shù)據(jù)雖然提示美國經(jīng)濟(jì)仍處于困難之中，但未使美聯(lián)儲推QE3的機(jī)會上升，所以就成為美元利好。目前市場中仍有約一半投資者認(rèn)為美聯(lián)儲還將推QE3，所以此事仍將是炒作焦點(diǎn)。
更早的炒作也許在本周就會開始，因本周四美聯(lián)儲將發(fā)表6月19-20日那次利率會議的紀(jì)要。這個紀(jì)要雖有點(diǎn)過時，但或多或少也能從中揣摩出QE3的機(jī)會大小。
避險情緒近期支撐日元，但日本自身經(jīng)濟(jì)基本面弱勢又抵消了這個“利好”，于是日元近期上下兩難。周一同上時間，日元暫報(bào)79.53兌1美元，已連續(xù)十天維持小幅波動狀態(tài)。
本周四日本央行將舉行利率會議，投資者這次可能更為關(guān)注。一旦日本央行出手，日元就有可能向下突破；如未出手，日元未必會大升。從操作角度講，本周投資者可適度放空日元，在風(fēng)險可控前提下去搏些收益。