|
從精選產(chǎn)品到精選管理人，國內(nèi)資產(chǎn)管理領(lǐng)域再度開啟創(chuàng)新大門。繼平安羅素投資管理公司成立國內(nèi)第一只MOM產(chǎn)品后，萬博兄弟資產(chǎn)管理公司的MOM產(chǎn)品也“引弓待發(fā)”，
國外發(fā)展迅猛的MOM模式正在國內(nèi)落地開花。而據(jù)記者獲悉，目前已有基金公司意欲通過專戶業(yè)務(wù)，打造類MOM業(yè)務(wù)。
“與股票池一樣，MOM模式會建立自己的基金經(jīng)理池。”據(jù)記者了解，目前萬博已經(jīng)建立了包含2400余位基金經(jīng)理的人才數(shù)據(jù)庫，從中挑選了200名基金經(jīng)理進入核心基金經(jīng)理池。
雖然MOM在海外市場已經(jīng)發(fā)展較為成熟，但對于內(nèi)地市場而言，這一新興資產(chǎn)管理模式在中國剛剛起步。
好買基金分析師對記者表示，MOM產(chǎn)品具備多種管理優(yōu)勢：一是可以按照自己的產(chǎn)品風格來匹配、篩選相關(guān)管理人，相較于TOT間接投資，在管理上更加方便、自由和有針對性；二是可以避免TOT的雙重收費問題。不過，盡管MOM創(chuàng)新模式已在中國資本市場局部落地，其有效性仍需要一段時間來驗證。
在萬博兄弟資產(chǎn)管理公司董事長滕泰看來，MOM的另一大特色在于前端風控，即通過宏觀策略研究確定各類資產(chǎn)的配置比例。在其看來，“任何好的MOM公司如果沒有好的宏觀研究和資產(chǎn)配置力量，其優(yōu)勢是顯現(xiàn)不出來的。對于MOM資產(chǎn)管理公司而言，接到客戶資產(chǎn)的第一件事就是要幫其分析宏觀經(jīng)濟形勢、政策走向和金融資本市場形勢，確定到底應該投資房地產(chǎn)、PE、大宗商品、固定收益產(chǎn)品，還是股票。只有選擇多元化大類資產(chǎn)配置，才能在面對系統(tǒng)性風險時具有足夠的回旋余地。”
這意味著MOM這種產(chǎn)品在將資金委托的合適的基金經(jīng)理操作前，需要把系統(tǒng)性風險在前端處理完畢。而這種獨特的商業(yè)模式也吸引了公募基金專戶的“眼球”。
華宸未來基金相關(guān)人士對記者透露，該公司正在醞釀多管理人基金(Multi-manager
Fund)計劃。“未來希望能夠通過專戶募集資金后，將專戶資金委托給基金公司和所挑選的私募基金共同打理。”
知情人士透露，上海一家規(guī)模較大的基金公司已經(jīng)將類似的產(chǎn)品計劃與監(jiān)管部門進行過溝通，不過最后的實現(xiàn)形式還有待于進一步探討。
萬博基金經(jīng)理研究中心副總經(jīng)理王榮欣亦表示，在選擇合作對象時，與私募的合作方式將會更加靈活，而與公募基金的合作則主要采取專戶的形式。
資料鏈接
所謂MOM(Manager
of
Manager)模式，主要是指基金管理人通過長期跟蹤、研究基金經(jīng)理投資過程，挑選長期投資風格穩(wěn)定并取得超額回報的基金經(jīng)理，以投資子賬戶委托形式讓他們負責投資管理的一種投資模式。
|