截至昨日收盤，上證綜指報(bào)收2293.34點(diǎn)，全天震蕩下跌32.48點(diǎn)，跌幅1.4%，將今年以來(lái)大盤的累計(jì)漲幅縮窄至1.07%。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)分類的23個(gè)行業(yè)流通市值加權(quán)平均上漲4.95%。其中，僅次于制造業(yè)，位居基金第二超配行業(yè)的醫(yī)藥、生物制品板塊，今年以來(lái)流通市值加權(quán)平均上漲18.74%，漲幅在23個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。而同樣躋身基金超配前五行業(yè)名單的房地產(chǎn)和食品飲料兩板塊，同期表現(xiàn)則與其背道而馳，流通市值加權(quán)漲幅分別為-3.82%和-3.16%，在23個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)中墊底。
從單只基金配置角度觀察，截至去年年底，共有41只主動(dòng)管理偏股型基金錯(cuò)失了今年以來(lái)領(lǐng)漲的醫(yī)藥、生物制品板塊，而重點(diǎn)超配了跌幅居前的房地產(chǎn)行業(yè)，讓基金凈值蒙受了不小的損失。這41只基金今年以來(lái)平均回報(bào)率僅為3.91%，落后同期可比股基平均6.21%的回報(bào)率2.3個(gè)百分點(diǎn)。
醫(yī)藥、生物制品板塊領(lǐng)漲
17行業(yè)漲幅超大盤
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)分類的23個(gè)行業(yè)（其中制造業(yè)被分為9個(gè)子行業(yè)），流通市值加權(quán)平均上漲4.95%，其中17個(gè)行業(yè)漲幅跑贏同期大盤，占比73.91%。
具體看來(lái)，醫(yī)藥、生物制品板塊今年以來(lái)，流通市值加權(quán)平均上漲18.74%，在23個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)中，漲幅遙遙領(lǐng)先。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，共有697只基金持倉(cāng)該板塊1271.53億元，占基金凈值4.44%，基金對(duì)該行業(yè)的配置相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超出5%，去年年底時(shí)，配置比重僅次于制造業(yè)，為基金第二大超配行業(yè)。
除醫(yī)藥、生物制品行業(yè)外，傳播與文化產(chǎn)業(yè)和造紙印刷兩行業(yè)，今年以來(lái)漲幅也均超過(guò)10%，分別為12.72%和10.17%，截至去年年底時(shí)，分別被386只基金和188只基金持倉(cāng)，配置比例相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分別超出0.23%和-0.32%。
房地產(chǎn)、食品飲料
兩超配行業(yè)大跌
與上述行業(yè)今年以來(lái)的表現(xiàn)喜人截然相反的是，房地產(chǎn)及食品飲料兩板塊，截至2月26日，今年以來(lái)流通市值加權(quán)漲幅分別為-3.82%和-3.16%，在23個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)中表現(xiàn)墊底。
需要指出的是，截至去年年底，房地產(chǎn)和食品飲料兩個(gè)行業(yè)，分別被651只和663只基金持倉(cāng)1225.79億元和1262.57億元，持倉(cāng)市值分別占基金凈值的4.28%和4.4%，基金對(duì)這兩個(gè)行業(yè)的配置比重，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例3.87%和4.07%，分列23個(gè)行業(yè)中，基金超配的第四和第三大板塊。
此外，今年以來(lái)漲幅落后同期大盤的還有建筑業(yè)、采掘業(yè)、金屬非金屬以及金融保險(xiǎn)業(yè)。綜合看來(lái)，上述表現(xiàn)落后上證指數(shù)的6個(gè)行業(yè)中，去年年底時(shí)基金超配行業(yè)與低配行業(yè)各占3席。
綜上所述，同為基金配置前5行業(yè)，今年以來(lái)表現(xiàn)卻出現(xiàn)兩極分化的走勢(shì)，第二大超配板塊領(lǐng)漲全部可比23個(gè)行業(yè)，而三及第四大超配板塊則領(lǐng)銜下挫。
41只股基配置兩頭失算
回報(bào)率落后均值2.3個(gè)百分點(diǎn)
從單只基金的具體行業(yè)配置角度觀察，截至2月26日，今年以來(lái)，共計(jì)41只主動(dòng)管理偏股型基金錯(cuò)失了漲勢(shì)領(lǐng)先板塊，而重點(diǎn)超配跌幅居前行業(yè)，這讓基金凈值蒙受了不小的損失。
具體看來(lái)，去年年底時(shí)，共有61只主動(dòng)管理偏股型基金，低配了今年以來(lái)漲勢(shì)領(lǐng)先的醫(yī)藥、生物制品板塊，而有310只偏股基金超配了領(lǐng)跌的房地產(chǎn)行業(yè)。這其中，更有41只股基同時(shí)配置跑偏，即低配領(lǐng)漲板塊醫(yī)藥、生物制品的同時(shí)，超配跌幅領(lǐng)先的房地產(chǎn)行業(yè)。
WIND數(shù)據(jù)顯示，上述41只股票型基金今年以來(lái)，平均回報(bào)率為3.91%，雖領(lǐng)先同期大盤1.07%漲幅，但卻被同期可比483只股票型基金平均6.21%的回報(bào)率甩在身后2.3個(gè)百分點(diǎn)。
其中，僅7只基金期間回報(bào)率領(lǐng)先全部股基平均水平，分別為天弘永定成長(zhǎng)、富國(guó)低碳環(huán)保、浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)、新華泛資源優(yōu)勢(shì)、鵬華精選成長(zhǎng)、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選和華富策略精選，期間回報(bào)率分別為9.47%、9.26%、8.6%、7.76%、7.25%、6.89%和6.32%。
而廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)和工銀瑞信紅利兩只基金凈值則受到不小的拖累，今年以來(lái)回報(bào)率收負(fù)，分別僅為-4.2%和-1.78%，排名同期同類可比基金業(yè)績(jī)排行榜倒數(shù)第一和倒數(shù)第二名。