“今年業績最好的一批基金，持股重合度很高，基本都是那些成長股！”廣發核心基金經理朱紀綱近期對證券時報記者表示。
而證券時報記者統計顯示，今年以來主動偏股基金業績前十的基金中，6只重倉持有歌爾聲學，5只重倉持有大華股份，4只重倉持有歐菲光、雙鷺藥業、長春高新等股票，績優基金抱團取暖非常明顯。而這些股票對基金凈值貢獻巨大，最多的占基金今年以來收益的六成以上。
值得注意的是，這些績優基金抱團股中，部分股票的基金合計持有比例已超過了40%，業內人士認為，基金應該警惕集中持有的流動性風險。
績優基金抱團成長股
截至5月9日，今年以來投資業績前十的主動偏股基金重倉股主要都集中在了新興成長股上，這些股票今年以來的上漲幅度明顯領先于指數，甚至已翻番。
天相投顧統計顯示，截至5月9日，有5只主動偏股基金今年以來業績超過30%，分別為上投新動力、匯豐先鋒、景順增長、景順增長2號和景順優選；另有一批基金今年以來業績接近30%，其中，華寶產業、中郵新興、易方達科訊、匯豐科技和廣發核心的投資業績進入主動偏股基金業績前十。
從一季末重倉持有股票來看，這些績優基金持股重合度很高，同時重倉持有歌爾聲學的基金最多，達到6只，分別為匯豐科技、上投新動力、匯豐先鋒、廣發核心、易方達科訊和景順優選，歌爾聲學是這些基金的第四到第八大重倉股。
大華股份也同時被一批績優基金重倉持有，是上投新動力和廣發核心的第一大重倉股，分別占基金資產的7.01%和6.83%，同時還是匯豐先鋒、匯豐科技和華寶產業的十大重倉股，在業績前十基金中，一共有5只基金重倉持有了大華股份。
同時被4只績優基金重倉持有的股票有歐菲光、雙鷺藥業和長春高新，其中，歐菲光最受市場關注，這只觸摸屏行業的高成長股，匯豐先鋒、景順增長、景順增長2號和易方達科訊同時重倉持有該股票，特別是匯豐先鋒、景順增長和景順增長2號基金今年一季度末的第一大重倉股都是歐菲光。
匯豐科技、上投新動力、華寶產業和廣發核心今年一季度末同時重倉持有雙鷺藥業；上投新動力、景順增長、景順增長2號和景順優選同時重倉持有了長春高新。
此外，碧水源、藍色光標、康得新、紅日藥業、康美藥業、長安汽車和廣匯能源等7只股票同時被業績前十基金中3只重倉持有，這些股票中除了廣匯能源外，其他股票股價今年以來均有30%以上的大幅上漲。
抱團股最多貢獻
基金逾六成收益
從今年以來股價上漲幅度來看，截至5月9日，歌爾聲學大漲56.23%，大華股份大漲65.21%，在全部2400多只股票中漲幅在100名左右；歐菲光今年來股價漲幅近150%，進入了所有股票今年以來漲幅的前十；雙鷺藥業和長春高新今年以來的上漲幅度都超過了60%。這些抱團持有的股票上漲對基金凈值產生了很大的貢獻，按一季末持有比例計算，最多的貢獻了基金凈值上漲的六成以上。
上述被4只基金以上同時重倉持有的股票有5只，其中4只是上投新動力重倉股，按一季末持有比例計算，這4只股票令上投新動力凈值上漲10.43%，占該基金今年以來收益率的近三成。
抱團股對基金凈值貢獻最大的是匯豐先鋒，該基金同時重倉持有的歐菲光
、大華股份和歌爾聲學合計貢獻了21%以上的基金凈值上漲，占該基金今年以來收益率的六成以上。
此外，景順增長、景順增長2號、易方達科訊和匯豐科技在上述5只抱團股上也獲得了10個百分點以上的凈值上漲，占這些基金今年以來凈值增長率的三成到四成之間。
基金英雄所見略同
在以往基金投資中，也有績優基金共同持有過某幾只股票，但沒有像今年這樣集中持有。例如，2012年上半年主動偏股基金業績前十名的基金十大重倉股中，沒有任何一只股票在2012年一季末被5只或5只以上的基金同時重倉持有過，最多被4只基金同時重倉持有。
廣發基金朱紀綱認為，今年以來績優基金投資股票如此集中，主要原因在于基金經理投資思路相似，選擇并重倉持有高成長股成為一批基金經理的共識。暫居今年以來主動偏股基金業績第一名的上投新動力基金經理杜猛近期表示，選擇股票所處的行業必須是長期看增長前景較好的行業。
對比上投新動力和廣發核心，今年一季末這兩只基金的十大重倉股中有5只重合，分別為大華股份、歌爾聲學、雙鷺藥業、杰瑞股份和廣匯能源。
興業證券基金研究員徐幸福表示，今年市場在宏觀經濟弱復蘇與經濟轉型逐步達成共識情況下，股價結構性分化愈演愈烈，并且由于A股市場內部結構的原因，符合預期的板塊與個股有限，造成市場資金逐步往這些高成長股身上集中。在周期類股票機會不大的情況下，市場不斷形成高成長股領漲的正反饋，增加了基金集中持有的行為。
警惕抱團投資風險
盡管績優基金在抱團投資新興成長股中贏利頗豐，但由于這些成長股的絕對估值水平較高，績優基金也要注意這種抱團集中投資的風險。
事實上，基金抱團投資風險早就有過體現。近一年基金抱團投資中遇到的最引人關注的風險是白酒股。2012年前三個季度基金投資白酒股越來越集中，以白酒股為主的食品飲料行業曾經一度成為主動偏股基金第一重倉行業，但從2012年四季度開始，白酒股在“塑化劑事件”和中央厲行節約兩大利空的影響下，連續出現下跌，導致了重倉白酒股的績優基金投資業績和排名大幅下降。
值得注意的是，某些抱團股票中，基金合計持有比例已經超過了40%，基金應該警惕集中持有的流動性風險。天相統計顯示，今年基金一季報中，歐菲光45.46%的流通盤被基金持有，大華股份和碧水源同時有37.82%的流通盤被基金重倉，扣除解禁的小非持有的基本不流通的股份，實際大華股份和碧水源真正流通的股本中四成以上被基金持有。
業內專家分析，目前這些高成長股最大的風險點在于估值水平，按照2012年盈利計算的估值水平已經達到了50倍左右，按照2013年預期盈利計算的估值水平也有接近40倍，是僅次于2010年四季度的高估值水平。一旦個股的增長不及預期或是股市投資風格轉向低估值的藍籌股和周期股，集中投資在高成長股的風險就會顯現出來。
對比過去3年股市，2010年10月份曾出現過藍籌股大漲和成長股下跌的行情，讓眾多基金措手不及。