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周三Rb1501合約觸及新低2725后出現反彈，當日成交量達到659萬手，創(chuàng)螺紋鋼上市以來新高，但減倉近10萬手，部分投資者獲利離場。
從宏觀面來看，7月“克強指數”——用電量，鐵路運輸及中長期貸款三個指標回落，顯示我國經濟復蘇依然面臨較大壓力。由于數據不樂觀，市場預期中央有出臺微刺激政策的可能，但是本周李克強總理在夏季達沃斯論壇上表示，今年中國經濟可以達標，要保持政策定力，經濟不靠強刺激，同時他還表明就中國經濟現狀而言，依靠貨幣政策和財政政策進行總需求的管理空間越來越小，市場對刺激政策預期落空，黑色產業(yè)鏈出現普跌。
從基本面來看，雖然今年以來鐵礦石價格跌幅已經達到38%，但礦山以價換量利潤反而呈現同比增長態(tài)勢，后期礦山出現主動減產意愿依然較低，除非礦山微利或者虧損，鐵礦石供給仍將呈現增加趨勢。供給增加造成國內鐵礦石港口庫存維持高位，自今年2月以來，港口鐵礦石庫存一直維持在1億噸以上，礦石價格重心中長期仍將震蕩下行，成本支撐力度越來越弱。
此外，鋼鐵行業(yè)屬于高負債行業(yè)，由于最近幾年出現的跑路現象以及鋼鐵行業(yè)自身表現低迷，造成目前銀行嚴控對鋼鐵行業(yè)放貸，鋼鐵生產企業(yè)不敢貿然停產以防銀行抽貸，同時根據我的鋼鐵網調研，目前不論是全國樣本鋼廠還是河北樣本鋼廠，高爐開工率都保持在90%以上，企業(yè)接近滿負荷生產，供給壓力不容忽視。2014房地產表現疲弱，房地產作為螺紋鋼最大的下游行業(yè)，其低迷走勢拖累鋼材價格。
從盤面上來看，rb1501合約跌幅一度達到400點，周三出現小幅反彈，經過連續(xù)下跌，不排除部分投資者主動獲利離場將推動鋼價出現反彈，追空風險偏大，但是鑒于行業(yè)面及宏觀面表現不佳，建議投資者依然保持逢反彈沽空思路。
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