剛剛過去的三季度，股市好行情讓股基業(yè)績在季度內(nèi)發(fā)生大變化，與此同時(shí)，基金評(píng)級(jí)也在這一季度內(nèi)有了異動(dòng)。
基金新聞部記者綜合已公布最新基金評(píng)級(jí)信息的銀河證券和晨星網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，共有80只普通股票型基金獲評(píng)三年期五星級(jí)基金，占成立時(shí)間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%，其中同時(shí)獲得兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)五星評(píng)級(jí)的股基僅26只，占全部五星級(jí)股基的32.5%。
而二季度末數(shù)據(jù)比較，共有20只股基憾失三年期五星級(jí)股基榮譽(yù)。值得注意的是，這20只股基中，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營，占比達(dá)70%。但業(yè)內(nèi)分析人士表示，基金評(píng)價(jià)指標(biāo)包含多項(xiàng)內(nèi)容，而且基金評(píng)級(jí)注重基金的長期業(yè)績排名和評(píng)價(jià)，短期內(nèi)的業(yè)績波動(dòng)不一定會(huì)引發(fā)評(píng)級(jí)異動(dòng)。
80只股基獲評(píng)五星級(jí)
兩家公認(rèn)僅26只
2010年5月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了第一批具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格的10家基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)名單。除了3家評(píng)獎(jiǎng)媒體外，還有7家專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。《金新聞部記者查閱各機(jī)構(gòu)最新公布信息顯示，目前，僅銀河證券和晨星網(wǎng)更新了截至9月30日的最新基金評(píng)級(jí)。
記者綜合銀河證券和晨星網(wǎng)最新公布的基金評(píng)級(jí)信息發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，共有80只普通股票型基金獲評(píng)三年期五星級(jí)基金，占成立時(shí)間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%，即有近三成股基獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)。
具體看來，銀河證券最新評(píng)出的三年期五星級(jí)股基共49只，晨星網(wǎng)最新評(píng)出的三年期五星級(jí)股基共37只，同時(shí)獲得兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)五星評(píng)級(jí)的股基僅26只，占全部五星級(jí)股基的32.5%，即五星級(jí)股基中的“公認(rèn)”五星級(jí)股基僅占三成。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，上述26只“公認(rèn)”五星級(jí)股基三季度平均取得16.55%的收益率，超越同期全部股基平均13.15%的收益率3.4個(gè)百分點(diǎn)；其今年以來的平均收益率達(dá)18.93%，同樣超過同期全部股基平均10.78%的收益率8.15個(gè)百分點(diǎn)。
從基金公司角度看，26只“公認(rèn)”五星級(jí)股基分別來自18家基金公司，其中銀河旗下的、銀河行業(yè)優(yōu)選和銀河創(chuàng)新3只股基均獲得兩家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的五星評(píng)級(jí)，是旗下“公認(rèn)”五星級(jí)股基數(shù)量最多的基金公司。
此外，中歐基金、興業(yè)全球基金、新華基金、農(nóng)銀匯理基金、景順長城基金和大摩華鑫基金6家公司旗下均有2只股基均同時(shí)獲得兩家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的五星評(píng)級(jí)。
20只五星股級(jí)基評(píng)級(jí)下調(diào)
七成位居同業(yè)排名后1/3
統(tǒng)計(jì)顯示，和二季度末的三年期五星級(jí)股基數(shù)據(jù)相比，銀河證券評(píng)出的三年期五星級(jí)股基數(shù)量在三季度末增加4只，晨星網(wǎng)評(píng)出的三年期五星級(jí)股基數(shù)量同期增加3只。整理顯示，銀河證券的50只五星級(jí)股基中有18只是新成員（新進(jìn)五星級(jí)股基），而晨星網(wǎng)評(píng)出的37只五星股基中，有12只新成員。
有人歡喜有人憂，在一些基金成為新成員的同時(shí)，也有一些股基憾失五星榮譽(yù)。
具體看來，銀河證券在三季度末將14只股基“踢出”了五星級(jí)股基行列，而晨星網(wǎng)下調(diào)了8只原五星級(jí)股基的評(píng)級(jí)。其中，有兩只基金評(píng)級(jí)一致被銀河證券和晨星網(wǎng)由五星下調(diào)至四星，也是僅有的2只同時(shí)被兩家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)踢出五星級(jí)股基行列的基金。即三季度共有20只股基憾失五星榮譽(yù)。
其中，評(píng)級(jí)下滑最厲害的是某消費(fèi)增值基金，該基金被銀河證券下調(diào)兩個(gè)星級(jí)，由二季度末的五星下滑至三季度末的三星，他也是20只憾失五星榮譽(yù)的股基中，唯一下滑2個(gè)星級(jí)的股基。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，該基金三季度收益率為5.89%，位居可比全部406只股基中的倒數(shù)第27名，其今年以來的收益率為5.86%，位居可比全部股基的倒數(shù)第143名。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，20只憾失五星級(jí)股基榮譽(yù)的股基中，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營，占比達(dá)70%。僅交銀先進(jìn)制造以15.90%的季內(nèi)收益率位居榜單前1/3陣營。從年內(nèi)收益率看，20只可比股基股基中，有12只股基位居同期成立3年以上股基業(yè)績榜單后1/2陣營，更有8只基金位居后1/3陣營。
雖然有近七成憾失五星級(jí)榮譽(yù)的股基在三季度業(yè)績表現(xiàn)不佳。但業(yè)內(nèi)一位基金分析人士表示，每家機(jī)構(gòu)的基金評(píng)價(jià)指標(biāo)都包含多項(xiàng)內(nèi)容，最終評(píng)級(jí)是綜合多項(xiàng)指標(biāo)的結(jié)果，僅僅是業(yè)績表現(xiàn)不佳，不定會(huì)引起評(píng)級(jí)下調(diào)。而且基金評(píng)級(jí)注重基金的長期業(yè)績排名和評(píng)價(jià)，短期內(nèi)的業(yè)績波動(dòng)也不一定會(huì)引發(fā)評(píng)級(jí)異動(dòng)。
查閱資料后，記者發(fā)現(xiàn)銀河證券的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益為基礎(chǔ)評(píng)價(jià)依據(jù)，再考察評(píng)價(jià)期間內(nèi)收益的綜合表現(xiàn)，并根據(jù)基金收益分布規(guī)律確定合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。而晨星則主要根據(jù)基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)衡量基金表現(xiàn)。
