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美國金融改革法案被其總統奧巴馬簽署了，這不僅意味著長達兩年之久的“立法爭斗”以奧巴馬的勝利宣告結束，也不僅像奧巴馬所說“金融改革不光對個人消費者來說是件好事，對美國經濟來說也同樣是件好事。”
更重要的是，這件事將開啟一個全球金融的新時代。它是對1982年由里根·撒切爾開始的所謂“金融大爆炸”時代的否定。那時候，金融業的發展主題是放松金融管制、金融自由化，然后是遍及全球的金融開放。
從那時起，金融效率越來越高，金融領域的流動性越來越大，杠桿的使用幾乎無處不在，計算機的運行速度也越來越高，漸漸地把世界變成了一個整體，不管多大一筆金額的資本瞬間就可以從世界一端流向另一端。
從那時起，金融就像一個永不休止、貪婪無度的“吸血鬼”，變成了一部瘋狂斂財的機器。他們采用上百倍的杠桿追逐著市場上的每一分錢利潤，而且無限地放大賺錢的速度和數量，金融業崇尚著這樣的公式：賺大錢+賺快錢=利潤最大化。但極少有人想過，我們的世界、我們的經濟是不是需要這樣的金融？
金融商人的貪婪毋庸置疑、也無可厚非，這是他們的本性。但問題是，如此明顯的“欺騙”居然沒人去管，美國金融監管機構養了一大群人，他們居然就沒有發現這樣的欺騙，更談不上制止這樣的欺騙，這是為什么？原因在于制度性錯誤。這是癥結所在——如果是個別機構在行騙，那是個別的問題；如果所有人都在欺騙，而且堂而皇之，那一定是制度錯了。
所以，美國要做的事，不是對金融機構去進行道德教育，也不是抓一兩個案子繩之以法，而應當是制度的變革。這次金融改革可能會產生幾大效果：
第一，金融衍生市場會大幅萎縮，過去這個市場在美國有450萬億美元的規模，全世界680萬億美元的規模，而未來會大幅縮減。
第二，對超大型金融機構實施杠桿控制，這從一定程度上，減少了金融風險，但更重要的是，這些金融機構創造貨幣的能力受到了限制。這就是說，未來美國的貨幣發行權將更多地回到美聯儲的手上。
第三，當對沖基金受到監管之后，現在的對沖基金市場將重新洗牌，而這個過程其實早就開始了，所有參與者都需要重新評估各色對沖基金的盈利能力。
第四，由于聯邦政府對存款類金融機構的交易行為加以限制，不許他們從事風險較大的金融交易，這會迫使他們向傳統行業回歸。過去，沒有金融機構愿意通過正常發放貸款，并獲取存貸利差去實現盈利，因為那樣盈利太少，太慢。這樣的金融機構在華爾街簡直就像傻子。
第五，資本稀缺時代已經來臨，無論是金融機構還是發展實體經濟，都需要實實在在的資本投入，而此時，美國必然無所不用其極地吸引資本流向美國市場。
第六，實體經濟復歸。美國強化金融監管的另一個重要目的就是把金融機構逼向傳統業務，因為美國要拉動就業，必須恢復實體經濟的發展，至少需要部分地恢復。如果美國的金融機構都不愿意為實體經濟提供貸款，或者必須有衍生工具的、金融創新的配合才向實體經濟提供貸款，那美國必然重蹈覆轍。但是，由于這次“金改”有效地“往金融機器齒輪上澆了大量沙子”，金融效率大大減低，所以資本的稀缺性將會凸顯。
第七，中國需要強化自身的金融效率，更多地吸引資本，而不是一味地趕走“熱錢”。其實，“熱錢”是一種風險偏好很高的資本，十分優質的資本。
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