最近，溫家寶總理攜央行行長周小川、財政部部長謝旭人等財經官員專程去溫州調研，探求化解民間借貸可能引發的“中國式次貸”風險，以及中小企業的生存之道。
毫無疑問，目前溫州面臨的民間借貸危機的根源在于中小企業的融資難引發的生存困局。據著名學者辜勝阻的調研，江浙一帶的中小企業，只有10%左右可以從銀行等主流金融機構獲得貸款，80%以上依靠民間借貸生存。而在今年民間借貸的利率創歷史新高，等于切斷了大量中小企業的融資渠道，但當這個生命通道付出的融資成本最高達年利率180%以上，對于中小企業無疑成了飲鴆止渴之舉。現在出現的溫州中小企業主“跑路”乃至跳樓，大多因為資金鏈已斷、無力還債所致。
民間借貸年年有。從以往民間借貸的流向看，不外乎三大流向：一是流向房地產；二是流向煤礦等資源領域；三是流向中小企業。表面上，這三大流向今年沒發生根本變化，但仔細分析，會發現這三大流向的風險倍增：樓市調控使房地產投資風險加大，一旦房價下跌，依靠高利貸維系的資金鏈必斷；一哄而上的掏礦熱也使得投資資源等領域的平均收益下降；特別是，今年流向中小企業的資金，除少數用于維持生產和短期資金周轉之外，高利率已誘使一些中小企業將較低成本獲得的民間借貸資金，再以高利借貸出，玩以錢生錢的傳銷游戲。民間借貸逐漸與實業無關，而成了真正的擊鼓傳花的賭博，一旦資金鏈斷裂，整個民間借貸市場將出現雪崩式金融風暴。
對此，溫州市委、市政府目前已出臺《關于穩定規范金融秩序促進經濟轉型發展的意見》，采取措施防止資金鏈斷裂之后引發風險：如，組織25支工作組，進駐溫州25家市級銀行業機構，協助銀行業做好銀企融資對接，確保銀行業不抽資、不壓貸；加大對中小企業的信貸資金傾斜，確保小企業貸款增速高于貸款平均增速，對已現危機的企業，要盡可能給予資金幫扶；對已出走的企業主，敦促其盡快返回，必要時控制相關人員出境；將加強對民間借貸的規范，成立地方金融監管中心，引導民間資金進入正規金融領域和實體經濟。
可以說，這些措施，對于規范民間借貸，防止民間借貸引發的一系列逃債案件，為民間借貸降溫，能夠起到短期作用。但從根本上而言，卻無法遏制資金短缺情況下資金的瘋狂和雪崩式的風險。在信貸緊縮的大背景下，資金需求的旺盛無法通過短期的監管措施予以解決，而中小企業的融資難，更是一個體制性的難題。造成這種狀況的根子在于中國金融的不開放和壟斷導致的短缺。
目前，中國的GDP是美國的40%，而看看銀行機構的數字，在美國，以銀行命名的機構有8500多家，而我國稱之為銀行的機構只有300多家，美國約是我們的28倍。在金融短缺的情況下，加上信貸緊縮，稀缺的金融資源自然只會選擇大企業，而中小企業就只能另辟蹊徑，通過地下金融或者非法金融，滿足融資需求。這顯示，中國現有的金融機構無法滿足實體經濟的要求。
筆者非常認同溫總理提出的“陽光化、規范化”的方向性方案。溫總理說：“民間借貸之所以阻擋不住，就是因為民營企業有需求，而金融機構又不能滿足。正門開得不大，那旁門就要開。民間借貸要規范管理，防范風險，其目的是使它健康發展。但是我們不能因為需要規范管理、防范風險，就不讓它發展。”在我國金融機構總體仍然處于短缺狀態的情況下，應該下決心將民間借貸納入主流的金融體系，成為我國企業資金的合法供應者，這是不可阻擋的趨勢。在資金需求旺盛的情況下，不大力開放，而僅僅依靠監管是無法解決信貸資金流入民間借貸市場的問題的。要徹底化解民間借貸的風險，根本路徑是開放金融。放開對中小銀行和小額貸款公司的審批，鼓勵將民間信貸納入主流的金融體系。
