央行行長周小川近日表示，存款利率最終要放開，這也是利率市場化中的最后一步。存款利率放開在計劃之中，在最近一兩年就能實現。也就是說，存款利率市場化已經納入了央行利率市場化改革的規劃，估計存款利率放開比市場預期的要快。而國內存款利率的放開也就意味著中國利率市場化改革基本上完成。
但實際上并非如此，因為，從目前中國利率市場化改革的現狀來看，一般人都會認為，從1993年開始，中國的利率市場化改革從來都沒有停止過，而且中國近20年來的利率市場化改革已經取得了重大進展。因為，目前政府管制的利率已經少之又少，除了銀行存款利率上限管制之外，其他利率基本上放開。比如貨幣市場和債券市場的利率，包括同業拆借、回購、國債、金融債、企業債的利率都已經完全放開；外幣存貸款利率已經市場化。特別是從銀行信貸市場的情況來看，隨著2013年7月貸款利率下限全部放開后，央行管制的利率只是存款利率的上限。
不過，這些漸進式的利率市場化改革看上去是增強了市場對利率形成過程中的作用，但實際效果并如預期的那樣好，市場價格機制扭曲和資源配置無效率仍然十分普遍的事情。
也就是說，看上去中國利率市場化改革已經取得重大進展，但實際上，這20多年來的利率市場化改革沒有理順扭曲了的利率價格，讓金融市場有效的利率價格機制逐漸形成，也沒有明顯提升國內金融體系的運行效率，反之，本應受惠于利率市場化改革的農村經濟、民間經濟、中小企業等弱勢經濟，卻在這一過程中受到更大嚴重擠壓。而在這過程中涌現出來的各種金融創新(這里包括了市場、機構、產品、工具等各方面)，不是提升金融為實體經濟服務的能力，而是成了金融機構規避監管及資金在金融體制內自我循環謀取利潤的工具。
而且，我們應該看到，當前國內的不少金融創新并不是真正起到對實體經濟的促進作用，而是通過進一步拉長資金投放的鏈條進行過度信用擴張，導致金融對實體經濟的支持效率嚴重下降，明顯地增加了整個金融體系的風險。比如，銀行信貸過度擴張、“金融脫媒”嚴重、影子銀行盛行、“錢荒”事件頻發、地方政府融資平臺泛濫、融資結構不合理、互聯網金融突然風生水起、房地產泡沫嚴重、利率雙軌制度長期存在等現象，而這些現象都是與國內金融市場的價格機制嚴重扭曲、利率市場化改革嚴重滯后有關。
因此，當前中國的利率市場化改革并非僅是如何加快存款利率全面放開的問題，而是面臨著一系列制度困難及市場困難，而最為核心問題應該有以下幾個方面。
一是建立起新的基準利率體系替代一年期存款利率的基準性。或新的基準利率體系全面轉型。新的基準利率體系不確立將嚴重阻礙存款利率市場改革的步伐。也讓中國存款利率放開成了一道嚴重屏障。二是存款利率市場化改革并非一蹴而就，而是要逐步放開存款利率管制上限。只有這樣最后才能加快存款利率市場化改革步伐。否則，存款利率市場化可以成為利益博弈無法解開的死結。三是盡快推出存款保險制度及建立起金融機構破產退出機制等。這些都是存款利率市場化的基礎性制度安排。