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隨著利率市場化進程的大幅推進，央行表示，涉及面更廣的個人大額可轉讓存單也在穩步推進。近日，有媒體報道稱，某國有大型銀行已收到央行發布的大額存單管理暫行辦法征求意見稿，不過目前仍處于保密階段，不方便對外透露。隨即，銀行業人士也表示中國銀行或將成為首家獲批發售大額定期存單的銀行，期限1年，利率4.2%，高出正常利率30%，6月末開售，起存金額50萬元。目前工行、建行等也向央行提交了建立大額可轉讓同業定期存單的申請。個人大額可轉讓存單獲批，不僅意味著我國利率市場化又邁進了一步，也宣告了普通市民可再添一款更好的理財工具。
大額可轉讓定期存單，是銀行為吸收資金發行的，有固定面額和固定期限、可轉讓的大額存款憑證。目前，銀行間同業大額可轉讓存單起點金額是5000萬元，而個人大額可轉讓存單門檻暫定為50萬元，估計未來出于為市場提供更新的理財途徑考量，這個門檻將會有所降低。
大額可轉讓存單與傳統定期存款相比有以下優勢：大額存單是一種標準化產品，有規定的面額，且面額一般很大，而普通定期存款金額由存款人決定，金額不確定；大額存單具有較高的流動性，可在二級市場上轉讓，而普通定期存款只能在到期后提取；大額存單的利率較高，在二級市場轉讓的利率由當時資金市場的供求關系決定，因此這也被視為利率市場化進程中的一個階段。
面對個人大額可轉讓存單來襲，很多專家認為，盡管4.2%的利率高出正常利率30%，但與一些高起點金額的理財產品相比，利率還是偏低，所以個人大額可轉讓存單對銀行理財產品和互聯網“寶寶軍團”的沖擊力不會很大。不過筆者認為，大額可轉讓存單業務的開展，未來對銀行理財產品和互聯網金融的挑戰將不容小覷。
首先，無論是銀行理財產品，還是互聯網“寶寶軍團”，他們承諾給投資者的收益率屬于預期收益，其收益無法得到確切的保證。而大額存單是以銀行信用為基礎，收益率是完全可以保障的。這無疑會吸引一大批具有資金實力又偏向穩健的投資者加入。
再者，大額存單可以作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押，這些功能也絕不是理財產品所具備的。況且個人大額存單隨時可在二級市場上轉讓，而理財產品大多有一個存續期，部分理財產品若提早贖回可能面臨本金損失。所以從流動性上看，大額存單優于各類傳統理財產品。
最后，某些專家認為，銀行理財產品和互聯網“寶寶軍團”的收益率要高于個人大額存單。但目前這種高收益率與去年年中和今年春節前后的銀行間貨幣市場錢緊息息相關。今年監管部門加強了預防和監管措施，貨幣市場上的錢荒現象難再出現，在流動性回歸常態的情況下，貨幣基金的收益率也只是在4%至5%之間。因此，傳統理財產品的收益率與個人大額存單相比，優勢并不明顯。
目前互聯網“寶寶軍團”的收益率每況愈下。在誕生一年之后，互聯網理財產品的勁敵萌動，大額存單正是其中之一。筆者認為，對于投資者來說，大額存單安全性與一般存款一致，優于理財產品和貨幣市場基金，同時其流動性也好于定期存款和理財產品。預計在利率市場化推進的過程中，個人大額存單有望助力銀行在存款領域收復失地。
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