目前，A股16家上市銀行中報全部出齊。盡管今年上半年這16家銀行合計賺得6849億元，平均凈利潤增幅為13.85%。但與之相伴的是，銀行資產質量下行壓力增大，16家銀行不良貸款余額都較上年末有所增加，其中15家銀行的不良貸款率有所上升。這意味著，除了利潤增速放緩，銀行還必須面對不良貸款余額、不良貸款率“不良雙升”的考驗。不過，筆者認為，在中國經濟進入“新常態”形勢下，治理銀行“不良雙升”也應有“新常態”思維和政策。
銀行經營直面經濟“新常態”
今年以來，商業銀行經營的形勢已經發生明顯的變化，即與過去30多年的高速增長相比，如今中國經濟已進入“新常態”。“新常態”之“新”，意味著不同以往;新常態之“常”，意味著相對穩定，主要表現為經濟增長速度適宜、結構優化、社會和諧。進入新常態，意味著我國經濟發展的條件和環境已經或即將發生諸多重大轉變，經濟增長將與過去30多年10%左右的高速度基本告別，與傳統的不平衡、不協調、不可持續的粗放增長模式基本告別。所以，面對“新常態”，就要從昔日的國內生產總值崇拜和速度情結中掙脫出來，不再簡單地以增長論英雄，堅持穩增長不是重回高增長，上速度不能留下后遺癥。
為此，未來的經濟增長要一改傳統的高投資、高污染、高排放、高能耗的“四高”和低產出、低效率的“兩低”的粗放型增長模式，轉變為適度投資、低污染、低排放、低能耗以及高效率的“三低一高一適度”的集約型增長模式，淡化經濟增速，通過調結構、轉方式、惠民生強化經濟質量和效益，追求經濟的可持續發展。而要做到這些，根本要靠創新宏觀調控，增強自主創新能力，要使科技創新和體制創新相互融合、相互激發，讓中國能夠成功跨過中等收入陷阱，保持中高速增長，向中高端水平邁進。
如此一來，傳統的動輒刺激經濟的做法可能不再適用。換言之，當前的中國經濟只要不是出現了衰退，就不能搞所謂經濟刺激政策。所以，銀行經營也必須直面經濟“新常態”的環境。
對“不良雙升”應辯證看待
國際經驗顯示，商業銀行資產質量有周期性波動特點，并且與宏觀經濟周期有較強正向相關性。經濟上行周期，信貸規模順周期擴張行為形成“漲潮效應”，卻對日后銀行資產質量造成很大壓力;一旦經濟進入下行周期，“落潮效應”顯現，資產價格高位回落往往成為資產質量下降甚至惡化的導火索，房地產市場泡沫破裂是最典型的情形，波及面最為廣泛，影響最為深遠。
目前，我國經濟正在經歷下行周期，不過，并不是像西方國家那樣從繁榮到危機那種“過山車”似的周期性調整，而是通過主動引導經濟換擋，促使增速適度放緩，同時加強調結構、促轉型、惠民生，以提高經濟質量和效益，追求經濟的可持續發展。在這樣的轉型、調整期，銀行信貸資產規模和結構自然都要有適應性的調整，此時信貸資產質量下降是符合經濟金融周期規律的正常現象。
換言之，這個特殊時期非要銀行信貸資產質量時時達標，處處達標，甚至不斷向上，是不現實的。
當然，“潮水效應”的影響力也不可忽視。也正是在調結構、轉方式的關鍵時期，有些商業銀行處理不好金融與實體經濟的關系，不能有效把握眼前利益與長遠利益的關系，急功近利，違規進行金融同業、影子銀行、房地產融資等不規范經營，在獲得短期高收益的同時，聚集了各種金融風險，形成各種不良貸款。同時，新增不良貸款的區域多來自于外向型的沿海地區，包括珠三角、江浙等地。從行業分布情況看，由于貸款投向有色金屬、船舶制造、鋼鐵、鋼貿、煤炭、光伏等產能過剩行業，形成不良貸款。更重要的是，進入今年以來，隨著房地產行業風險暴露，開發貸已成為銀行主要風險點之一，監管層也就此多次提示風險，而這在上市銀行資產質量中已經有所體現，部分銀行涉房貸款質量均有不同程度下滑。
解決“不良雙升”需多策并舉
首先，管理層可繼續加強定向調控，適當下調小微貸款、三農貸款達標銀行的存準率和定向再貸款利率，改進存貸比管理辦法等等。在這些方面，相關政策已作出部署，并正在貫徹實施。對于因調結構形成的不良貸款上升，應適度放松考核條件。通過上述差異化的調控和監管措施改革，引導銀行業金融機構加強和改進對實體經濟的金融服務。
其次，那些符合政府調結構、促轉型、惠民生的產業或項目，管理層應一如既往地鼓勵和支持，在這方面形成的信貸資產質量下降應得到包容性解決;反之，那些不符合國家產業政策或信貸政策并且還嚴重違規經營的產業或項目，必須限制其發展空間或不允許其發展，在這方面形成的信貸資產質量下降則一定要加強監管，并責令銀行限期整改。
再次，隨著更多不良資產的暴露，應加快其核銷。對于此項工作，近40日內，銀監會高層領導已經三次提出相關要求，應盡量避免高撥備與高不良并存，賬銷案存，輕裝前行。銀監會也已經提出，商業銀行要按照“實質重于形式”的原則，嚴格根據實際風險承擔對各類非標債權業務計提資本和撥備，并加大監管和處罰力度。
另外，在嚴格控制風險的基礎上，循序漸進、穩步推進信貸資產證券化。通過證券化將銀行業持有的風險資產真實出售給廣大投資者，盤活銀行信貸資金存量，增加信貸增量，釋放銀行再補充資本壓力，并學會將信貸資產證券化變成常規化資產管理工具，以便優化資產結構，提高信貸資產運作質量。同時，在信貸資產證券化的基礎上，將有效信貸向經濟發展薄弱環節和重點領域傾斜，特別是用于“三農”、小微企業、棚戶區改造、基礎設施等建設。唯有如此，方能從根本上適應經濟“新常態”的需要，有效治理銀行“不良雙升”問題。
