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中國銀行將于6月2日發行400億元A股可轉債，成就內地四大上市銀行再融資“第一單”。分析人士表示，由于此次中行再融資并沒有采取股權融資的方式，而是運用可轉債的形式實施融資方案，降低了對A股市場資金面的沖擊，被市場投資者解讀為利好。昨日，中行A股股價逆市上漲2%，收報4.09元。
長江證券分析師劉俊接受《國際金融報》記者采訪時指出，由于中行可轉債從發行結束之日滿6個月后才可轉為股權，因此對于目前較敏感的A股市場沖擊較小。同時，由于目前債市表現不錯，中行可轉債在發行中應該會受到追捧。
據悉，目前14家上市銀行已經融資和計劃融資的規模超過3500億元，而這還不包括工行、中行計劃在H股的配售額，以及部分股份制銀行醞釀中的融資計劃。除了再融資之外，還有農業銀行、光大銀行、杭州銀行、上海銀行翹首等待IPO上市。
對此，劉俊向記者指出，“事實上，今年銀行股再融資對A股的沖擊應該是好于預期的。因為在看似天量的融資中，真正需要市場掏錢的為1000多億元，這比起此前市場預期的3500億元已經少了許多。而這1000多億元的再融資量，市場還是可以承受的。”
在各家銀行都急需獲取資金的情況下，銀行間流動性開始出現緊張局面。銀行間同業拆借利率不斷走高，僅一個月的時間，銀行隔夜拆借利率上漲超過1個百分點，7天拆借利率同樣上漲近1個百分點。在此狀況下，銀行對于吸收存款也顯得尤為積極。
對于如何降低銀行業融資所帶來的市場沖擊力度，上海師范大學金融工程研究中心主任孫茂輝認為：“一方面，盡量開發新的投資工具，如發行銀行的認股權證等，以增加吸引力。另一方面，降低銀行在A股市場所發行新股的價格，以及降低債券的發行價格，這些都有助于降低大規模融資所形成的沖擊。” |