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近日，中國國務院總理溫家寶在英國倫敦接受《金融時報》主編巴伯專訪時談到中國巨額外匯儲備的管理問題，對此，本報記者專訪了華東政法大學商學院院長、國際金融專家汪康懋教授，請他解讀溫總理關于外匯儲備的一些觀點。
“急劇上升”值商榷
記者：1986年，我國的外匯儲備只有80億美元，目前已有2萬億美元。我國的外匯儲備為何會急劇上升？
汪康懋：外匯的三大來源是貿易盈余、國內IPO從國外所募資金，外資直投（FDI）。在華外資公司出口量占我國出口總量的60%。外貿盈余雖然是以外匯的名義寄存在央行，其所有權并不在中國手里，因此，外匯儲備的定義需要更精準，我國政府有所有權的才可稱“國家的外匯儲備”，如果剔除掉“外資擁有的外貿盈余”，我國的外匯儲備就不能算“急劇上升”。
“二級管理”應采納
記者：溫家寶總理在英國接受訪問時說，我們巨額的外匯儲備是需要加以經營的，有關方面正在研究外匯儲備如何使用。你在1986年提出外匯儲備“分級管理”的觀點，目前有什么新思路嗎？
汪康懋：由于我國的外匯儲備上升過快，我在專著中早已建議要分兩級來管理。目前的2萬億美元，可分為兩塊，一塊5000億美元成為一級儲備，履行“保衛貨幣”職能，二級儲備是國家投資儲備，以盈利為目的，1.5萬億美元如果放在一個機構運營，就會形成主權財富基金投資受阻的情況。我的建議是把它打散成1000個私募基金來運營，每個基金規模是15億元。實體經濟的投資手段方面，我提議，與新加坡的兩家公司：政府投資公司（GIC）、淡馬錫控股通力合作，他們以穩健投資東亞的實體經濟而聞名。
“離岸特區”是良策
記者：中國政府是否打算使用部分外匯儲備刺激國內經濟增長，比如說用于財政投入。對于外匯儲備兌換成人民幣投資，你怎么看？
汪康懋：對國力強大的國家來說，本國貨幣足夠堅挺，就可以發行貨幣。中國已經到了這個時候了，國力強大，通貨膨脹率又較低，在對經濟沒有負面影響的情況下，就可以通過發行人民幣進行國內投資，從專業角度來說，不需要用外匯儲備兌換為人民幣再進行投資。
另一方面，如果離岸特區（指設在某國或地區境內但不受該國或地區金融法規管制的金融機構的區域，主要從事離岸金融，出入需用護照）得以順利推出，特區內用美元投資，外匯儲備的境內投資就有“用武之地”。我認為，離岸特區目前到了推出的適當時機。
境內之前設立的幾大經濟特區都不具備“離岸特區”的特點。離岸特區模式在國際上有不少例子可借鑒，就近就有新加坡的巴淡島、香港特區的經驗，這些可加快推動離岸金融的發展和離岸特區的形成。
“經濟模式”待轉變
記者：溫總理在本次訪問中提到：“我國將在兩年內投入４萬億元人民幣擴大內需，特別是消費需求。我們將投入6000億元來推進科技創新。群眾是否消費在于他手里有沒有錢。”你怎么解讀？
汪康懋：總體來看，我國經濟經過了30年運行以后，國家政策顯示，當前的經濟模式要從以“投資”為主改為以“民生”為主。
我認為未來的經濟模式可以是：國家成立高科技公司，以企業方式運營。由國家牽頭開展科技研發，把科技成果轉為民用，民營企業家便能從國家大規模科研中受益以利產業升級。另外，國家要總結我國各級政府頑固的投資沖動癥，放棄盲目的大項目，而將投資重點改為以民生項目為主，不但符合科學發展觀，而且可彌補人民被經濟邊緣化的隱憂。 |