|
國家發(fā)改委昨天（10月21日）通過其網(wǎng)站公布，將大幅提高主要糧食品種小麥和稻谷的收購價(jià)格。滬深兩市中，北大荒作為“地主”，糧價(jià)上漲將有助于帶動(dòng)業(yè)績。至于種子板塊個(gè)股，糧價(jià)上漲，對(duì)于種業(yè)市場化及提升價(jià)格，無疑也是利好。而對(duì)化肥板塊，則有望受惠于國家發(fā)改委提出的農(nóng)資價(jià)格與化肥價(jià)格聯(lián)動(dòng)政策的影響。
糧食提價(jià)北大荒直接受益
稻谷、小麥、玉米和大豆是我國四大糧食品種。此次，上述四大品種均提價(jià)，其中，兩個(gè)最主要的糧食品種稻谷、小麥提價(jià)是：對(duì)當(dāng)前東北地區(qū)粳稻，收購價(jià)每市斤0.92元。對(duì)南方中晚稻，收購價(jià)每市斤0.94元。發(fā)改委稱，明年的最低收購價(jià)格也將作較大幅度提高。
長期跟蹤農(nóng)產(chǎn)品的期貨分析師陳保民告訴記者，這次公布的東北地區(qū)粳稻價(jià)格，較提價(jià)前收購價(jià)0.82元，提高12%，漲幅較大。
國家發(fā)改委政策同時(shí)公布，從明年新糧上市起，白小麥、紅小麥、混合麥每市斤最低收購價(jià)分別提高到0.87元、0.83元、0.83元，比2008年分別提高0.10元、0.11元、0.11元，提高幅度分別為13%、15.3%、15.3%。而此前，小麥每次提價(jià)一般不過兩三分錢。
光大證券蔣小東分析和光大期貨田亞林均認(rèn)為，國家臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格提高之前，稻谷和小麥的市場價(jià)已經(jīng)到了提價(jià)后的水平，如果國家收購價(jià)不提高，就難以實(shí)現(xiàn)大量收購。作為最大糧食收購商，國家收儲(chǔ)價(jià)提高之后，種糧收益可以穩(wěn)步提高。
兩市中，沒有一家種糧的上市公司。但是，北大荒是農(nóng)業(yè)收租類公司，其租金增速和農(nóng)戶盈利直接相關(guān)，在上一次最低保護(hù)價(jià)大幅提高的2003、2004
年，公司租金快速增長。蔣小東預(yù)計(jì)，公司2009年租金的增速將明顯快于2008年。北大荒的種植結(jié)構(gòu)中，稻谷、大豆、玉米和小麥四大品種占73%。
與糧食相關(guān)的農(nóng)業(yè)板塊還有種業(yè)、化肥。農(nóng)戶盈利，打開了種業(yè)進(jìn)一步盈利空間，相關(guān)上市公司包括豐樂種業(yè)、隆平高科、登海種業(yè)、敦煌種業(yè)和萬向德農(nóng)。中國種業(yè)市場化率不高，但隨著土地流轉(zhuǎn)趨于規(guī)范化經(jīng)營，良種推廣將有助于上市公司業(yè)績提升。
新政直接影響化肥板塊
另一方面，國家發(fā)改委昨天稱，建立化肥等農(nóng)資價(jià)格上漲與提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。明年將統(tǒng)籌考慮化肥等農(nóng)資價(jià)格和糧食價(jià)格的變動(dòng)情況，進(jìn)一步增加農(nóng)資綜合直補(bǔ)。提高良種補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍，補(bǔ)貼范圍涵蓋小麥、水稻、玉米和東北大豆。同時(shí)，適當(dāng)擴(kuò)大化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)備規(guī)模，保證化肥供應(yīng)和市場價(jià)格基本穩(wěn)定。
而最近兩年，考慮到農(nóng)民的承受能力，通過增加出口退稅等政策，我國對(duì)化肥價(jià)格采取抑制性政策。受此影響，氮肥、磷肥的價(jià)格今年四、五月間觸及高位后回落。鉀肥定價(jià)亦受此影響，雖然2008年中國鉀肥進(jìn)口價(jià)翻2倍，但國內(nèi)價(jià)格卻一直未定。對(duì)此，一直存在兩種意見：放開鉀肥價(jià)格，對(duì)農(nóng)民進(jìn)行直補(bǔ)；不放開國內(nèi)鉀肥價(jià)格，對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行補(bǔ)貼。
分析人士認(rèn)為，建立化肥等農(nóng)資價(jià)格上漲與提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，有助于理順化肥市場化定價(jià)機(jī)制，有助于化肥企業(yè)向下游轉(zhuǎn)化成本壓力，提升盈利空間。
鉀肥類上市公司鹽湖鉀肥、ST鹽湖；磷肥上市公司六國化工、湖北宜化。尿素類上市公司則有湖北宜化、四川美豐、建峰化工、柳化股份、華魯恒升等。 |