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監(jiān)管部門對再融資方案的審核日趨嚴(yán)格。華業(yè)地產(chǎn)昨日公告，原計(jì)劃定向增發(fā)募集資金不超過20億元，其中3億元擬用于補(bǔ)充流動資金。調(diào)整后取消補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目，募集資金總額降至17億元。
華業(yè)地產(chǎn)對再融資方案調(diào)整并非孤案。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，2009年11月份至今，已有12家公司調(diào)整再融資方案，其中10家為定向增發(fā)、2家為可轉(zhuǎn)債，調(diào)整內(nèi)容均是取消或削減補(bǔ)充流動資金或償還銀行貸款。
再融資方案紛紛調(diào)整的主因，據(jù)記者從多個渠道證實(shí)，是監(jiān)管部門對補(bǔ)充流動資金、償還貸款項(xiàng)目審核作出調(diào)整。
上市公司再融資方案調(diào)整始于山東海龍。
2009年11月11日，山東海龍披露定向增發(fā)新方案，原計(jì)劃募資5億元，全部用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金。調(diào)整后，募資全部投向?qū)嶓w項(xiàng)目。
其后，定向增發(fā)方案“變臉”接踵而至。12月19日，澄星股份對原方案作出修訂，補(bǔ)充流動資金計(jì)劃取消。12月22日，復(fù)星醫(yī)藥公布修正方案，融資剔除了4億元用于銀行還貸的項(xiàng)目。12月30日，大唐電信將8億元償還銀行貸款項(xiàng)目取消。
本月至今，已有6家公司對定向增發(fā)方案作出調(diào)整，包括合興包裝、興發(fā)集團(tuán)、桂東電力、天康生物、廣宇集團(tuán)、華業(yè)地產(chǎn)。多數(shù)公司的新方案是將補(bǔ)充流動資金或償還銀行貸款項(xiàng)目剔除。
期間，雙良股份、銅陵有色對可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目作出調(diào)整，兩公司都將原本用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金的融資投向改為投資明確的實(shí)體項(xiàng)目。
昨日，多家公司向記者坦言，公司主動調(diào)整再融資方案的原因，是監(jiān)管部門對補(bǔ)充流動資金、償還銀行貸款項(xiàng)目作出限制。
有保薦人向記者證實(shí)，證監(jiān)會已對再融資審核作出微調(diào)，但都以口頭指導(dǎo)為主，或在反饋意見中要求對流動資金、償還貸款項(xiàng)目的必要性作出充分論證。另有保薦人說，監(jiān)管部門的基本原則是，募集資金中用于補(bǔ)充流動資金或償還銀行貸款的額度不能超過募集總額的30%，但實(shí)際操作中，多數(shù)公司將補(bǔ)充流動資金或償還銀行貸款剔除，或用新的投資項(xiàng)目取代。 |