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一貫“小幅快跑”的人民幣匯率在進入2008年后突然發起力來，“加速跑”、“屢創新高”等詞匯頻頻見諸報端。2008年4月10日，銀行間外匯市場美元對人民幣匯率的中間價為1美元兌人民幣6.9920元，意味著人民幣對美元匯率終于進入“6時代”。本幣升值，對境內居民的理財來說，意味著什么？
分期交學費的“如意算盤”
在人民幣升值進入加速上升通道中，很多中國人發現，消費美國的產品越來越便宜了。如果你是用“分期付款”的方式來購買一些海外教育與培訓服務，會嘗到不少甜頭。
“我們收取的美元金額是一樣的，但是學員實際支付的人民幣越來越少。”4月10日下午，在明天廣場4層的美國馬里蘭大學史密斯商學院上海校區，EMBA中國項目的高級經理鄭旭向筆者介紹道。
由馬里蘭大學史密斯商學院和北京對外經貿大學合辦的EMBA項目，上海校區自2006年初開始運營，今年已經是第三期。這個項目課程為期18個月，學費總計39750美元，平均分3次收取。這樣算下來，每6個月要交13250美元的學費。交費時，“學員要將人民幣換成美元，以美元交付。”
課間茶歇時，40多個學員三三兩兩地聚在一起，用英語交談著，氣氛融洽。筆者找到史密斯商學院上海EMBA項目第三期學員徐晗，他曾在通信行業有著10
年以上的經歷，現在運營著一家自己的外貿公司。徐晗從去年8月開始上課，他的學費賬單如下：第一期交納學費100249.5元人民幣；今年2月份第二期交納95271元人民幣；到8月份，如果按照人民幣升值速度每月1000個基點的保守估計，他只需要交納87450元人民幣。加起來，他要為這個EMBA課程交上28.3萬元。相比之下，如果他在去年8月份就一次付清學費，就要支付30萬元人民幣。對于徐晗這種自己花錢來充電的人來說，自然是省下了一筆費用。
相比美國的“降價”，到歐洲留學或培訓卻要變貴了。今年年初以來，由于美元的持續疲軟，很多歐洲的浮動匯率制度國家都相對于美元升值，而且速度快過人民幣的升值，目前人民幣兌歐元已經累計貶值約3.7％。想去歐洲留學或培訓的人們可能要舉棋不定，斟酌一番了。
匯率與利率雙贏外幣還房貸更合算
人民幣進入“6時代”，一路貶值而且利率不斷降低的外幣如何轉為“實惠”？外幣住房按揭貸款就是其中一例。境內外籍人士，包括我國香港、澳門和臺灣地區的居民以及獲得海外綠卡的中國公民等，目前內地外資行可向這部分客戶提供包括美元、港元在內的房貸產品。
以目前各大投資機構預期，今年人民幣對美元升值10％的預期計算，境外客戶若以美元申請房貸，并用人民幣兌換成美元月供，一年可降低10％左右的成本。由于港元與美元實行的是聯系匯率，港元房貸也能享受同樣待遇。
另一方面，今年以來美元已經連續降息，香港多家銀行的貸款最優惠利率已經降至每年5.25％，而人民幣房貸的利率已經高達每年7.8％以上。據了解，上海多家外資銀行的港元與美元的按揭貸款，都參照香港的利率報價，這也就意味著假如境外人士用美元或者港元貸款，也用外幣還按揭，不僅享受人民幣升值的好處，而且利率也更加合算。
另一方面，德意志銀行目前還能提供利率水平更低的日元貸款，日元作為低息貨幣，意味著貸款人的成本更低。
目前一些外資銀行對于外幣房貸有一種靈活組合的方式，還貸人可以選擇美元、港元、歐元、日元、新加坡元和人民幣在內的多幣種按揭產品。貸款人可以從匯率和利率兩方面考慮。
假如選擇港元房貸，貸款100萬港元，每年房貸利率為5.25％，按4月11日中間價為1港元對人民幣0.89906元，假如今年接下來每個月人民幣繼續升值1％，因為住房資產增值，購房人貸款總額等于變相減少。
假如選擇日元房貸，4月11日中間價為100日元對人民幣6.8710元，如果房屋需要貸款100萬元人民幣，意味著購房人貸款金額為100×
100/6.87＝1445.6萬日元。假如接下來日元走強，生活在人民幣流通環境中，單純用人民幣購日元來還款，走強的日元會增加購房人的還款成本。但是假如日元走弱，而日元房貸利率僅為3％，購房人將比選擇美元更加合算。 |