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年初的股市大調(diào)整使得去年大放光彩的指數(shù)型基金損失慘重，面對(duì)近期即將集中發(fā)布的一系列指數(shù)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,今年將是指數(shù)基金差異化大發(fā)展的一年。
2009年被譽(yù)為指數(shù)基金大發(fā)展的一年。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，業(yè)績方面，成立于09年之前的11只指數(shù)基金09年加權(quán)平均凈值增長率為90.55%。從規(guī)模上看，09年指數(shù)基金從990億元爆發(fā)式擴(kuò)張至4000億元左右；在基金業(yè)總體規(guī)模的占比上也從5.3%上升至16%左右。
然而處于“靠天吃飯”階段的指數(shù)基金僅僅風(fēng)光了不到一年的時(shí)間，在新年元月又迎來了股票市場的一次巨大調(diào)整，單位凈值普遍下跌。
就在指數(shù)基金萬馬齊喑之際，中證指數(shù)公司2月3日推出了上證周期行業(yè)50和上證非周期行業(yè)100這2個(gè)指數(shù)，并將在9日正式推出上證龍頭企業(yè)、中證龍頭企業(yè)、中證地方國有企業(yè)、中證地方國有企業(yè)100、中證國有企業(yè)、中證國有企業(yè)200和中證銀河99共計(jì)7個(gè)指數(shù)。
有消息稱，海富通基金已獲授權(quán)開發(fā)以前兩個(gè)指數(shù)為標(biāo)的的指數(shù)基金，另有一些基金公司亦有興趣根據(jù)中證指數(shù)公司推出的指數(shù)設(shè)計(jì)相應(yīng)的指數(shù)型基金產(chǎn)品。
有市場分析人士認(rèn)為，指數(shù)基金差異化發(fā)展是2010年基金發(fā)展的大趨勢，像中證龍頭企業(yè)、中證國有企業(yè)等這樣的指數(shù)都是普通指數(shù)基金很好的跟蹤標(biāo)的。
上海證券研究所首席研究員王毅表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，很少有人能夠長時(shí)間跑贏市場基準(zhǔn)，去年牛市時(shí)這種現(xiàn)象就更為明顯，“所以從長期來看，指數(shù)型基金在中國的市場和發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆薄?BR> 市場分析人士表示，指數(shù)基金一般嚴(yán)格按照指數(shù)構(gòu)成來構(gòu)建投資組合，收益率可預(yù)見性比較強(qiáng)，能有效規(guī)避市場非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)相對(duì)股票基金其費(fèi)率也較低，具有省事、省心、省力、省錢的特點(diǎn)。特別是隨著2009年市場的震蕩上行，指數(shù)基金的這些特點(diǎn)進(jìn)一步得到市場的認(rèn)可，因此年內(nèi)發(fā)行的指數(shù)基金受到了投資者的熱捧。
長信中證央企100指數(shù)基金擬任經(jīng)理許萬國表示，目前上市的指數(shù)基金多以滬深300和中證100等全市場指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，主題化、風(fēng)格化的指數(shù)基金產(chǎn)品還比較稀缺，但這類產(chǎn)品可以說是指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展的第二階段。
另一位市場分析人士也認(rèn)為，隨著指數(shù)基金的逐漸流行，投資者多樣化的細(xì)分需求將推動(dòng)指數(shù)的編制更加靈活化，指數(shù)基金的操作將向主題化和風(fēng)格化進(jìn)一步傾斜。而隨著今年一系列風(fēng)格指數(shù)大擴(kuò)容，指數(shù)基金的差異化和風(fēng)格化或?qū)⒂瓉硪粋�(gè)春天。 |