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中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人5日在京表示，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會(huì)將于近期啟動(dòng)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。
該負(fù)責(zé)人介紹說，近期中國證監(jiān)會(huì)將發(fā)布證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知，進(jìn)一步明確試點(diǎn)證券公司的資質(zhì)條件和標(biāo)準(zhǔn)，并按照行政許可法的要求，公示證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，審批內(nèi)容、格式、標(biāo)準(zhǔn)和程序，建立公開透明的受理、審核和專家評(píng)價(jià)制度。
融資融券業(yè)務(wù)將按照試點(diǎn)先行、逐步推開的原則進(jìn)行。根據(jù)證券公司的凈資本規(guī)模，合規(guī)狀況，凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案的準(zhǔn)備情況擇優(yōu)批準(zhǔn)首批符合條件的試點(diǎn)證券公司，之后將根據(jù)試點(diǎn)的情況，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)完善辦法的基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。為適應(yīng)我國證券市場多樣化差異化的實(shí)際情況，試點(diǎn)單位的范圍兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司，試點(diǎn)期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)，同時(shí)抓緊進(jìn)行轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)和準(zhǔn)備。試點(diǎn)工作取得成效后融資融券業(yè)務(wù)將會(huì)成為我國證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。
同時(shí)，上海、深圳證券交易所將適時(shí)公布融資融券試點(diǎn)的標(biāo)的證券的范圍和名稱。試點(diǎn)期間，中國證監(jiān)會(huì)將對(duì)申請?jiān)圏c(diǎn)的證券公司實(shí)施窗口指導(dǎo)，由試點(diǎn)證券公司根據(jù)自身的實(shí)際情況，通過適當(dāng)提高融資融券客戶的資質(zhì)條件，資產(chǎn)的門檻，和在本公司從事證券交易的期限，以及適度提高保證金比例和擔(dān)保比例等審慎措施，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)行業(yè)有序競爭的局面。
有關(guān)人士提醒投資者充分認(rèn)識(shí)：從事融資融券交易既可以放大盈利，同時(shí)也可能加大虧損，所以應(yīng)當(dāng)在具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則后審慎考慮是否參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
中國證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)融資融券試點(diǎn)同時(shí)，將加強(qiáng)對(duì)違規(guī)融資活動(dòng)的打擊力度，禁止任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人未經(jīng)批準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)，嚴(yán)肅查處各種非法的融資融券活動(dòng)，保護(hù)投資人利益，保障融資融券業(yè)務(wù)的規(guī)范有序發(fā)展。
一些市場人士認(rèn)為，目前是推出融資融券業(yè)務(wù)較好時(shí)機(jī)，試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控的，試點(diǎn)規(guī)定的融資融券客戶保證金比例比較高，試點(diǎn)證券公司還會(huì)根據(jù)自身情況提高風(fēng)險(xiǎn)控制比例，所以融資融券業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿效益并不是很大。由于試點(diǎn)階段，融資融券業(yè)務(wù)資金和證券的來源為證券公司的自有資金和自有證券，而目前在證券公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，貨幣資產(chǎn)比例比較高，證券資產(chǎn)比例相對(duì)較少，其中只有可供出售的金融資產(chǎn)科目下的標(biāo)底證券才用于融券業(yè)務(wù)，現(xiàn)階段融資規(guī)模會(huì)大于融券的規(guī)模。市場出現(xiàn)大量賣空是不可能的，根據(jù)現(xiàn)有證券公司的實(shí)際情況也是融資規(guī)模大于融券規(guī)模，即便從成熟市場來看，也是融資規(guī)模明顯大于融券規(guī)模。證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推出是我國資本市場改革發(fā)展的一項(xiàng)重要措施也為當(dāng)前的證券市場注入新的活力，對(duì)促進(jìn)我國資本市場穩(wěn)定發(fā)展與改革創(chuàng)新具有積極的意義。
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